Началась рекордная скупка валюты: чем это грозит рублю и каким будет курс доллара

Почему падает курс рубля: угроза санкций и COVID-19 вынуждает инвесторов избавляться от рублёвых активов

Однако даже это не смогло изменить неприятную для рубля динамику. По мнению экспертов, накануне против российской валюты сыграла целая совокупность негативных факторов. Речь, в частности, идёт о падении продаж экспортной выручки по завершению налогового периода. 

Кроме того, ситуация с коронавирусом в Европе ухудшается буквально с каждым днём. Так, в среду, 31 марта сразу в трёх странах Старого света были зафиксированы суточные антирекорды по количеству умерших от COVID-19.

В частности, согласно информации, опубликованной на сайте Совета национальной безопасности и обороны (СНБО) Украины, в стране в период с 30 по 31 марта от коронавируса скончались, как минимум 407 человек, что стало очередным антирекордом с начала пандемии на территории «самостийной».

О наибольшем количестве смертей, связанных с коронавирусом, в 2021 году заявили также власти Польши. В стране 31 марта умерли 653 человека. Это второе по величине за всю историю COVID-19 в Польше число погибших. Больше было только 25 ноября 2020 года, когда умерло 674 человека.

Печальный рекорд по количеству смертей от коронавируса также был установлен в Венгрии – в этой стране умерли 302 больных COVID-19. До этого суточное количество смертей никогда не превышала 300.

На нацвалюту активно давят и новости о концентрации российских войск у границы с Украиной, что повышает риски возобновления острой фазы вооруженного противостояния на территории Донбасса.

Также пока никуда не делась и угроза введения со стороны Вашингтона ранее анонсированных антироссийских санкций, которые могут затронуть госдолг РФ. Таким образом, рубль попал под сильный пресс.

Этого не могли не заметить глобальные игроки, которые продолжают спешно избавляться от риска, в том числе скидывают рублёвые активы и переходят в более защитные, в том числе в доллар и евро.  

Факторы влияния на курс доллара в мире

На курс американской валюты оказывает влияние множество внутренних и внешних факторов. Наиболее значимые из них мы рассмотрим далее в статье.

Внутренние

Внутренние факторы, влияющие на курс доллара, связаны с экономической и политической жизнью США. Давайте рассмотрим основные из них.

Динамика ВВП

В США, как и в любой другой стране мира, этот показатель служит индикатором развития экономики. Растет – хорошо, падает – плохо.

Индекс потребительских цен

Имеет аббревиатуру CPI

США называют страной потребления, поэтому информация о том, как изменилась стоимость потребительской корзины за определенный период времени, имеет очень важное значение. Индекс используют для расчета инфляции

Если он падает, значит, изменение цен может не соответствовать целевому уровню, который установил ФРС. Рост $ может замедлиться.

Индекс промышленных цен

Обозначается аббревиатурой PPI, не учитывает услуги, включает в расчет стоимость рабочей силы и сырья для производства товаров. Является индикатором инфляции. Влияет на курс аналогично CPI.

Ключевая ставка ФРС

Имеет то же значение, что и наша ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк. От ее значения зависит стоимость денег для коммерческих банков, а уже от них – стоимость кредитов и проценты по депозитам для населения и предприятий. Если ключевая ставка в США растет, то растет и привлекательность $ для инвесторов. Увеличивается спрос на валюту и курс. Таким способом регулятор своей политикой влияет на курс национальной валюты.

Торговый баланс

Это соотношение экспорта и импорта. Чем выше экспорт, тем благополучнее дела в экономике. Такое соотношение поддерживает доллар.

Уровень безработицы

За этим показателем особенно следили и следят в период пандемии 2020 и 2021 годов. Ежемесячно публикуются данные о количестве поданных заявок на получение пособия по безработице. Чем больше безработных, тем слабее американская валюта.

Динамика в сфере продажи недвижимости

Рост покупок на первичном и вторичном рынках свидетельствуют об увеличении покупательной способности населения и приводит к укреплению $.

Индекс деловой активности

Служит барометром состояния экономики. Чем он выше, тем крепче $.

Я перечислила основные экономические факторы, но на курс влияют и другие. Например, твиты Президента США, комментарии или заявления руководителя ФРС, стихийные бедствия и другие форс-мажорные ситуации. Например, террористические атаки 2001 года привели к резкому падению курса $.

Внешние

Курс доллара США зависит и от внешних факторов.

Цена на нефть

США является и крупнейшим потребителем, и крупнейшим производителем этого ресурса. Но влияние нефтяных котировок на курс $ идет через сланцевую нефть. Именно ее США производит в больших объемах и реализует по всему миру. Рост стоимости черного золота приводит к убыточности добычи сланцевой нефти, разорению предприятий, которые ею занимаются, и, следовательно, к ослаблению курса $.

Цена на золото

Этот фактор не связан с добычей желтого металла в США. Золото многие инвесторы расценивают как защитный актив. В периоды кризисов люди перекладываются из валюты в золото, что приводит к ослаблению $.

Торговые отношения с другими странами

Любые громкие заявления о развязывании торговых войн не ведут к укреплению $. В качестве последнего яркого примера можно привести торговую войну с Китаем.

Действия других стран в отношении использования доллара США

Наметившаяся тенденция по снижению доли $ в золотовалютных резервах других государств, а также отказ от международных расчетов в $ и переход в торговле на расчеты в национальной валюте со временем способны вытеснить доллар с мировой арены или значительно понизить его значимость в мировой экономике.

Прогноз курса доллара США к рублю на год

Месяц	На начало месяца	На конец месяца	Средний	Минимальный	Максимальный
Апрель	77.65 ₽	77.87 ₽	78.9 ₽	76.85 ₽	81.14 ₽
Май	79.88 ₽	78.35 ₽	79.7 ₽	77.29 ₽	82.43 ₽
Июнь	80.51 ₽	80.23 ₽	80.77 ₽	77.26 ₽	81.99 ₽
Июль	80.68 ₽	79.27 ₽	81.01 ₽	78.41 ₽	82.94 ₽
Август	81.91 ₽	81.14 ₽	81.33 ₽	78.48 ₽	82.74 ₽
Сентябрь	83.03 ₽	81.39 ₽	82.76 ₽	80.58 ₽	83.88 ₽
Октябрь	83.12 ₽	82.79 ₽	82.32 ₽	81.2 ₽	84.96 ₽
Ноябрь	84.41 ₽	82.46 ₽	84.52 ₽	80.74 ₽	85.79 ₽
Декабрь	83.19 ₽	84.21 ₽	85.3 ₽	82.27 ₽	85.87 ₽
Январь	85.62 ₽	84.51 ₽	85.1 ₽	81.6 ₽	86.38 ₽
Февраль	86.27 ₽	84.06 ₽	86.14 ₽	82.27 ₽	87.26 ₽
Март	85.49 ₽	86.01 ₽	85.71 ₽	83.48 ₽	89.5 ₽

По мнению финансовых экспертов и аналитиков в течение предстоящего года доллар ожидает укрепление по отношению к рублю.

Предполагаемые изменения курса обмена USD за RUB по месяцам:

• Апрель: Курс продажи составит 77.87 ₽
• Май: Курс продажи составит 78.35 ₽
• Июнь: Курс продажи составит 80.23 ₽
• Июль: Курс продажи составит 79.27 ₽
• Август: Курс продажи составит 81.14 ₽
• Сентябрь: Курс продажи составит 81.39 ₽
• Октябрь: Курс продажи составит 82.79 ₽
• Ноябрь: Курс продажи составит 82.46 ₽
• Декабрь: Курс продажи составит 84.21 ₽
• Январь: Курс продажи составит 84.51 ₽
• Февраль: Курс продажи составит 84.06 ₽
• Март: Курс продажи составит 86.01 ₽

Что произошло?

Законопроект «О республиканском бюджете на 2021 год» (несмотря на призывы к диалогу на «площадках», увещевания о помощи бизнесу и учете его интересов) без всякого обсуждения был принят в Палате представителей сразу в двух чтениях. В тот же день, 18 декабря, его рассмотрели еще и в Совете Республики.

В документе, согласно которому будет развиваться экономика страны в 2021 году, прописано, что бюджет будет дефицитным – «недоимка» составляет 4 млрд рублей (доходы предусмотрены в размере 23,3 млрд рублей, расходы – 27,35 млрд). Напомним, год назад планировалось, что в 2020-м расходы республиканского бюджета превысят доходы на 995 млн рублей, но за январь-сентябрь дефицит составил уже 1,85 млрд, и до конца года наверняка серьезно увеличится.

Эти и другие цифры прокомментировал во время онлайн-конференции «Экономика Беларуси. Итоги 2020 года. Императивы и перспективы 2021 года» руководитель научно-исследовательского центра Мизеса, исполнительный директор аналитического центра «Стратегия» Ярослав Романчук.

Зарплаты и пенсии упадут

– А теперь цифры, которые я считаю более реальными:

— ВВП – минус 4-6% (50-53 млрд долларов);
— Бюджет (доходы) – 16-18 млрд долларов;
— Инфляция – 12-15%;
— Средняя зарплата – 400 долларов;
— Средняя пенсия – 140 долларов;
— Экспорт товаров и услуг – минус 7-10% (29-32 млрд долларов);
— Курс доллара – 3,5 рубля (на конец года).

Напомню, если в 2019-м ВВП составлял 63,2 млрд долларов, то в этом году будет в районе 58-60 млрд, а в следующем упадет еще сильнее – до 50-53 млрд долларов. Это уровень 2015-16 годов. Отмечу, что в 2010 году ВВП превышал 66 млрд долларов, а инфляция доллара с января 2011-го – 17,25%.

Получается, что 

Падение рубля будет продолжаться

Не согласен с ними Владимир Евстифеев из банка «Зенит», который считает, что рисков ослабления национальной валюты сейчас значительно больше, чем шансов на её укрепление. Как пояснил он, это связано с санкционной риторикой Вашингтона и Брюсселя.

При этом он напомнил, что раньше угроза введения антироссийских санкций нивелировалась интересом нерезидентов к рынку ОФЗ в условиях снижения размера ключевой ставки. Кроме того, высокая доходность рынка облигаций в рублях позволяла нашей валюте фактически не замечать ухудшение внешнеполитического фона. 

«Сейчас же у рубля практически не осталось никаких опор для укрепления. На одной нефти, которая к тому же не факт, что будет стабильно дорожать, далеко не уедешь. Поэтому, есть все основания полагать, что падение рубля будет продолжаться», – резюмировал он.

Андрей Верников из «Универ Капитал» считает, что по-настоящему жёсткие ограничительные меры, в том числе частичное эмбарго на поставку «чёрного золота» из РФ, будут введены после парламентских выборов в России. 

«Я бы сейчас всем советовал немного покупать доллары и евро. Да, иностранная валюта – это зло, потому что и в США будет большая инфляция. Но это значительно меньшее зло, чем рубль. Точнее рубль не зло, а просто рисков в нём гораздо больше. Но если «санкций из ада» не будет, то в конце года мы ждём пару доллар-рубль в диапазоне 75,00-78.00», – резюмировал он.

В свою очередь Юрий Кравченко ИК «Велес Капитал» уверен, что главная санкционная угроза для нашей страны – это возможный запрет инвесторам из США и стран Старого Света покупать государственные облигации (ОФЗ), при помощи которых Кабмин РФ сейчас латает дыры в госбюджете.

«Даже если ограничения против ОФЗ будут действовать только при покупке новых выпусков облигаций, это всё равно обвалит рубль, хотя и кратковременно», – полагает Кравченко. 

Курс доллара и прогноз курса рубляКурс доллара: рублю предрекли новые проблемы

Прогноз курса доллара: эксперты начали менять прогнозы по курсу рубля

Прогнозы экспертов по курсу рубля

Андрей Кадулин из банка «Санкт-Петербург» уверен, что именно санкционная неопределенность негативно сказывается на курсе рубля. При этом, новости о том, что члены ОПЕК+ решили продлить текущие уровни добычи сырья выступят фактором поддержки. 

«Но, в целом, этот фактор уже учтён в курсовой динамике. Поэтому в последний день этой недели можно ждать дальнейшего ослабления рубля», – прогнозирует он.

В свою очередь аналитики Росбанка считают, что вчерашние уровни индекса доллара и пары евро-доллар могут остаться актуальными до момента публикации сегодняшних статистических данных по американскому рынку труда. В этой связи позиции российской валюты пока будут неустойчивыми. Поэтому ждать укрепления рубля сейчас не стоит.

Юлия Афанасьева из ГК «Финам» полагает, что до конца этой недели доллар вряд ли решится на пробой стратегических уровней сопротивления в районе 77,00-77,50. 

«Сейчас рано делать большие ставки на продолжение агрессивного роста «американца» к «россиянину». Поэтому пока вероятнее движение этой пары в пределах 72,50-77,00», – прогнозирует она.

В свою очередь аналитики Универ Капитал полагают, что в краткосрочной перспективе рубль в паре с долларом будет торговаться в коридоре 75,50-76,50, а в паре с евро – в диапазоне 88,50-89,50.

Андрей Кочетков из «Открытие Брокер» напомнил, что вчера рубль слабел, как и другие сырьевые валюты. При этом он считает, что внешний фон для «россиянина» не является чрезмерно негативным. 

«Доходность по десятилетним американским обязательствам упали до 1,72%. Индекс доллара снижался менее чем на 0,1%. Однако интерес к активам в рублях пока неустойчивый из-за усиления ожиданий повышения ставки ЦБ РФ. Когда рынок станет ощущать предел такого повышения, можно предположить возвращение интереса нерезидентов к риску. Пока же пары доллар-рубль и евро-рубль будут находиться на нынешних уровнях», – заявил он.

Курс доллара сегодня и прогнозы экспертов

Курс доллара: почему эксперты прогнозируют обвал рубля

Судьба рубля решится в Вашингтоне

Между тем в Emerginomics убеждены, что при текущих ценах на «чёрное золото» российская валюта должна стоить дороже. В частности, по мнению основателя этой компании Татьяны Орловой, при нефтяных котировках в пределах 60,00-70,00 руб. за баррель сорта Brent «россиянин» на текущих уровнях к «американцу» выглядит существенно недооцененным.

При этом она предположила, что несмотря на вчерашний разворот, в краткосрочной перспективе ослабление рубля может возобновиться на фоне серьёзных антироссийских санкций со стороны Вашингтона.

«Но если ограничительные меры будут направлены исключительно на представителей власти нашей страны, а не на госдолг РФ, то рубль вновь совершит отскок», – подчеркнула Орлова, предположив, что в конце II квартала пара доллар-рубль будет торговаться по 77,60, а в конце года по 68,10.

Дмитрий Бабин из BCS Express полагает, что в период с апреля по июнь рубль в паре с долларом будет находиться в коридоре 72,50–77,70. Как напомнил он, в начале года наша валюта торговалась ниже своих средних исторических показателей.

«Вторая квартальная четверть года статистически всегда была менее волатильной, и рубль обычно этот период завершает небольшим ростом. В нашем базовом сценарии «россиянин» будет находиться в полугодовом коридоре, границы которого соответствуют уровню 72,50-77,00. Мы не исключаем и кратковременный выход за его пределы. Однако для формирования устойчивого движения необходимые факторы должны обрести силу и долгосрочный характер», – пояснил эксперт.

В свою очередь в Райффайзенбанке уверенны, что возможные санкции США на новые ОФЗ вряд сильно ударят по курсовой динамике.

Как напомнил аналитик этой кредитной организации Станислав Мурашов, все последние сессии на рынке гуляют слухи, что США на днях объявят о новых сокрушительных санкциях против нашей страны. Тем самым, дальнейшая судьбу рубля фактически решится в Вашингтоне.

«Многие считают, что санкции будут тяжёлыми: это либо отключение РФ от системы SWIFT, либо запрет на покупку новых выпусков ОФЗ. Но мы полагаем, что возможный удар по ОФЗ уже в значительной степени учтён в курсе рубля», – отметил он.

Эксперт также напомнил, что немалая роль в падении рубля принадлежит лично главе Белого дома Джо Байдену. Так, Мурашов напомнил, что президент США довольно грубо оскорбил российского лидера Владимира Путина, назвав его убийцей. В пятницу рубль сумел отыграть эти потери, так как СМИ распространили информацию, что Байден пригласит Путина на климатический форум. Немного удалось укрепиться нашей валюте и накануне. 

«Но в целом ситуация на валютном рынке из-за этого остаётся напряжённой. Но если указанный риск (санкции против госдолга) всё-таки реализуется, то при нынешних ценах на «чёрное золото» рубль заметно не просядет. Относительно высокий текущий  счёт пока при прочих равных выступает фактором поддержки нашей валюты», – резюмировал эксперт.

Прогноз курса доллараКурс доллара: Байден реанимировал рубль и потопил доллар

Курс доллара: Три фактора падения рубля

Прогнозы по курсу рубля

Николай Переславский из CMS Institute считает, что одним из факторов ослабления курса рубля в пятницу вечером стало то, что глобальные инвесторы решили избавиться от части длинных позиций после роста российской валюты к недельным максимумам днём ранее.

«В начале новой недели риски для дальнейшего падения рубля к доллару сохраняются. Ближайшим ориентиром для этой пары, на наш взгляд, станет закрепление выше 76,00. Если говорить о паре евро-рубль, то сохраняются риски тестирования отметки в 90,00 руб.», — заявил он.

Негативно настроен относительно перспектив курса рубля Виталий Громадин из «БКС Мир Инвестиций», по мнению которого, в начале этой недели «россиянин» в паре с «американцем» может оказаться в верхних границах коридора 75,00-77,00. 

При этом он отметил, что несмотря на рост мировых цен на «чёрное золото», этот позитивный для рубля фактор был нивелирован заявлениями американского Госдепа об обеспокоенности эскалацией напряженности на Украине. Обострение конфликта на востоке этой страны в совокупности с ожиданием более жёстких антироссийских санкций не даёт возможности рублю чувствовать себя спокойно. 

Андрей Кочетков из «Открытие Брокер» также отметил, что нацвалюта остаётся в очень сложной ситуации. 

«Нефть сейчас вновь стоит дорого, но рублю от этого ни холодно, ни жарко. Дело в том, что рост доходностей по американским казначейским обязательствам привёл к тому, что по 10-летним бумагам доходность вышла в плюс. А это негативно влияет на восприятие риска глобальными игроками, а к рисковым активам, как известно, относится и рубль», — пояснил эксперт.

При этом главную проблему для рубля, Кочетков, как и большинство его коллег, видит в геополитике. Рынки находятся в тревожном ожидании новых санкций, которые постоянно подогреваются новостями о провокациях в районе строительства газопровода «Северный поток — 2» и концентрацией российских вооружённых сил на границе Украины, напомнил он. 

«Поставленная на паузу санкционная тема уже изрядно всем надоела. Поэтому, возможно, что как раз на этой неделе можно ждать какой-то конкретики в этом вопросе. Пока же коридор 75,50−77,00 для пары доллар-рубль остаётся самым актуальным», — заявил Кочетков.

Эксперты предрекли курсу рубля очередной обвал

Богдан Зварич из Промсвязьбанка также полагает, что на начавшейся неделе курс рубля в лучшем случае сохранит свои нынешние позиции.

«Конечно, попытки восстановления валют развивающихся стран могут ослабить доллар и соответственно поддержать курс рубля. Но при не самом позитивном внешнеполитическом фоне и ухудшении ситуации с коронавирусом в мире пара доллар-рубль будет находиться в пределах 75,00-77,00», – уверен эксперт.

В свою очередь Олег Кочетков из МТС-Банка отметил, что после решения российского ЦБ по ключевой ставке началась остановка падения ОФЗ, благодаря чему, по его мнению, давление на рубль со стороны нерезидентов будет фактически исчерпано.

Между тем как подчеркнул Кочетков, индекс «американца» на фоне хорошей статистики и новостей о скором снятии коронавирусных ограничений в США пошёл вверх, что давит на все валюты сегмента ЕМ.

«Поэтому ждать существенного укрепления рубля не приходится. При появлении плохих новостях о том, какие санкции собирается вводить против Москвы Вашингтон, наша валюта может рухнуть выше 77,00. При спокойном геополитическом фоне мы видим пару доллар-рубль в диапазоне 75,00–76,50», – считает он.

Владимир Евстифеев из банка «Зенит» также полагает, что нынешнее ослабление рубля – это следствие обострившихся геополитических рисков и отката вниз котировок на «чёрное золото».

При этом он напомнил, что пока Вашингтон лишь угрожает санкциями, но не вводит их. Однако представитель этой кредитной организации не сомневается, что жёсткие ограничения против России рано или поздно будут применены. 

«Для курсовой динамики такая неопределенность – фактор крайне негативный. А отток капитала нерезидентов и уход инвесторов из рисковых активов — лишь краткосрочные перспективы национальной валюты. Но стоит отметить, что в стоимость рубля, как и в доходности ОФЗ все эти риски уже заложены. Поэтому при более мягких санкциях у рубля остаются шансы компенсировать часть убытков. Пока же рубль будет торговаться в пределах 75,00-76,00», – резюмировал Евстифеев.

Курс доллара сегодня и свежие прогнозы экспертов

Прогноз курса доллара: курс рубля останется под давлением санкций и дешевеющей нефти

Курс доллара, прогноз: рубль ждет важное событие

Прогноз курса рубля на неделю

«Сейчас интрига немного выше чем была ранее из-за обещанного квартального уточнения некоторых видов налоговых поступлений. Не забываем мы и про возможные санкции, тема которых до сих пор полностью не раскрыта. Всё это в совокупности позволяет предположить, что на этой неделе пара доллар-рубль будет находиться в диапазоне 76,00-77,30, а пара евро-рубль – в коридоре 89,50-91,00», – прогнозируют эксперты Росбанка.

В свою очередь Максим Бирюков из УК «Альфа-Капитал» полагает, что на длинной дистанции рубль в обеих парах может остаться примерно на тех же уровнях, что и сейчас. По крайней мере, до конца апреля вероятность сохранения текущих уровней доллара и евро по отношению к национальной валюте велика.

При этом Бирюков считает, что нынешнее ослабление курса рубля стало следствием сразу нескольких негативных факторов, среди которых, прежде всего санкционные риски. 

«На днях Белый дом вероятнее всего объявит какими ограничительными мерами Байден собирается наказывать Россию. Многие опасаются, что санкции Вашингтона могут быть направлены против госдолга. Но мы считаем, что всё это уже заложено в курсовую динамику. Впрочем, нельзя исключать негативной реакции глобальных игроков на новости из-за океана. В любом случае в то, что рубль сможет перейти к росту верится с трудом», – резюмировал эксперт.

Как лучше поступить с деньгами? В какой валюте хранить?

Ведущие экономисты советуют держать деньги в трех валютах: долларах, евро и рублях. Однако, нам неизвестно, сколько будет расти доллар, да и шансы на укрепление рубля слишком шаткие.

Поэтому все свободные деньги, которые вам не придется тратить даже в случае форс-мажора, лучше держать в долларах. Еврозона сейчас, к сожалению, куда более нестабильна, чем ранее: выход Великобритании из Евросоюза, затяжной кризис в Греции и Испании, политическая нестабильность во Франции — все эти факторы негативно отображаются на курсе евро-валюты. Если не в ближайшее время, то в долгосрочной перспективе евро совершенно точно может упасть.

Имеются также альтернативные способы сохранения денежных средств, но сейчас они тоже не вполне выгодны (имеется в виду вложение денег в недвижимость, акции и облигации). Строительный бум в России прошел, спрос на жилье сошелся с предложением, поэтому цены на квадратный метр перестали расти высокими темпами. В свою очередь акции и облигации — недостаточно надежный актив, так как компании и государства не могут дать потребителям надежный рост котировок из-за развязанных США торговых войн.

Именно поэтому долларовый вклад, наравне с инвестициями в золото — лучшее решение на данный момент.

Что будет с курсом доллара: возможные сценарии

Когда в мире происходит какое-либо событие, уменьшающее спрос на одну из мировых валют, стоимость этой валюты падает — такое уже происходило с британским фунтом-стерлингом после объявления «Брекзита», то есть выхода из состава Евросоюза.

На курс национальной валюты влияет также стоимость товаров, экспортируемых страной за рубеж. И в этом заключается ответ, что будет с долларом в России: стоимость 1 барреля нефти в последнее время стабильно растет. Следовательно, имеются шансы на укрепление рубля.

Но лучше рассмотреть несколько сценариев, чтобы наиболее точно понимать валютные тенденции в ближайшее время.

Рост

Главная причина, почему можно предполагать рост стоимости рубля в 2021 году — это стабильное повышение цен на нефть. Так, например, с 21 июня 2017-го года цена на одну баррель нефти марки Brent поднялась с 45 долларов до 74 долларов — это рост больше, чем в полтора раза.

Напомним, что одна из главных причин очень сильного и резкого падения рубля в 2015 году стал обвал цен на нефть. По данным Центробанка РФ, больше половины (около 63%) всех экспортируемых в дальнее зарубежье товаров составляют продукты топливно-энергитического комплекса, главным образом — нефть и продукты ее переработки.

Однако, одного лишь повышения цен на нефть недостаточно. Игорь Николаев, доктор экономических наук, подчеркнул в интервью изданию «МК»: «в ситуации санкционного давления, нестабильного положения в регионе и растущим предложением на рынке нефти рубль вряд ли начнет укрепляться». И в самом деле — из-за недавнего снятия ограничений на добычу нефти в Иране предложения на рынке стало еще больше, что негативно сказывается на международной цене топлива.

К тому же, стоимость одного барреля нефти чрезвычайно нестабильна: любое политическое событие, начиная конфликтами внутри стран ОПЕК и заканчивая кризисом в Китае, может резко повернуть курс в другую сторону. Все это подводит к конечному прогнозу курса доллара на 2021 год — вряд ли будет рост, для этого сложилось слишком мало условий.

Падение

В ближайшее время рубль может скорее упасть, чем укрепиться. Это касается не только курса рубль-доллар, но и соотношения рубль-евро. Причины у такого неприятного сценария следующие:

• Масштабные санкции, введенные Евросоюзом в отношении России, были продлены до 31 июля 2021 года. Это значительно бьет по торговле между странами — следовательно, и по совокупному богатству стран;
• Продолжение жесткой политики со стороны США. Хотя Россия полагала, что с приходом к власти Трампа политика Америки несколько смягчится, этого не случилось. Более того, наоборот, были введены дополнительные ограничения против российского бизнеса;
• Рост спроса на экологичные виды транспорта, в первую очередь, в Китае. Из-за этого падает спрос на привычную всем нефть;
• Увеличение предложения на рынке нефти — постепенно возвращается в строй производство сланцевой нефти в США (в 2015-2017 годах добывать сланцевую нефть было невыгодно из-за низкой стоимости топлива при дорогом процессе производства). Кроме того, Иран наращивает темпы нефтедобычи.

По всем этим причинам просится неутешительный вывод: падение рубля более чем возможно. По мнению доктора экономических наук Игоря Николаева, в самом пессимистическом прогнозе национальная валюта может упасть до 80-100 рублей в 2021 году.

Хождение в коридоре

Этот вариант тоже возможен, пусть и с некоторыми оговорками. Несмотря на преодоление кризиса 2014-го года и стабильное повышение стоимости нефти с 2017-го года, власти не стали укреплять российский рубль. Вместо этого Правительство РФ вложили образовавшиеся деньги в золотовалютые резервы: с 01.04.2016 года по 12.10.2018, согласно отчетам Центробанка РФ, резервы страны увеличились с 387 млрд долларов до 460,4 млрд.

Резервы помогут держать курс в разумных пределах (так называемый «коридор цен»). Кроме того, уже сейчас рубль значительно дешевле своей реальной стоимости. За счет этого резкое уменьшение спроса на нефть может ударить по экономике России не так сильно, как это могло бы быть, если бы сейчас мы наблюдали укрепление курса рубля.

Вопросы и ответы

Выгодно ли сейчас покупать доллары? По оценкам аналитиков, покупать USD в апреле и мае 2021 года выгодно, если нужно сделать какой-то запас. Летом в этом не будет никакого смысла, так как курс возрастет. К 2022 ожидается еще один подъем, но это уже долгосрочный прогноз, который может и не сбыться.

Выгодно ли сейчас покупать доллары? По оценкам аналитиков, покупать USD в апреле и мае 2021 года выгодно, если нужно сделать какой-то запас. Летом в этом не будет никакого смысла, так как курс возрастет. К 2022 ожидается еще один подъем, но это уже долгосрочный прогноз, который может и не сбыться. Специалисты считают, что лучше хранить сбережения сразу в нескольких видах валют. Если произойдет резкий обвал какой-то одной, удастся сохранить часть накоплений. И не стоит забывать о том, что скупка иностранной валюты ослабляет национальную. Если все будут в панике скупать доллары, риск падения рубля увеличится.

В чем выгоднее хранить деньги – в долларах или евро? Никаких гарантий относительно того, какая валюта окажется крепче, никто дать не может. Доллар в настоящее время достаточно устойчив, но евро считается еще более стабильным. Если есть большие накопления, можно разделить их, оставив часть в USD, а другую в евро, в рублях.

Когда выгодно покупать доллары? К покупке USD нужно относиться ответственно. Курс постоянно испытывает определенные колебания, то снижается, то растет. Очевидно, что покупать доллар нужно, когда его стоимость относительно низкая. В 2021 по прогнозам это апрель, май. В октябре, ноябре цены также будут привлекательными. Покупать USD на пике роста нет смысла. Это ошибка многих людей: когда они видят растущий курс, начинается паника, они идут скупать валюту, которая уже через неделю опять может снизиться. На таких операциях можно потерять крупную сумму.

В 2021 году курс доллара по отношению к рублю будет укрепляться. Это информация по самым свежим прогнозам экспертов. Но точной гарантии роста или обвала валюты дать не может никто. На курс влияет очень много факторов, в том числе и форс-мажорных. Минэкономразвития не ожидает резких колебаний, но доллар все-таки вырастет.

Что такое валютный курс и как он устанавливается

Деньги в экономике – это товар, а товар имеет свою цену. Цена валюты – это курс.

Например, курс доллара к рублю на момент написания статьи равен 73,46 к 1. Получается, что за 1 $ мы получим 73,46 рубля. По-другому соотношение между валютами еще называют паритетом покупательной способности.

Эмитентом доллара США является Федеральная резервная система (ФРС). Она не подчиняется правительству, является независимой, действует, конечно, в интересах своей страны. Но за решениями ФРС следят экономисты и инвесторы всего мира, потому что от них во многом зависит стабильность на мировом рынке.

Доллар – свободно конвертируемая валюта. Его курс устанавливается на основе спроса и предложения, на которые оказывают влияние две стороны мирового валютного рынка:

1. Импортер. Он приобретает товары за границей за $, продукцию реализует внутри своей страны за национальную валюту. Так формируется спрос.
2. Экспортер. Он продает свои товары на внешних рынках за $, меняет их на национальную валюту, например, чтобы заплатить налоги, купить отечественное сырье и т. д. Так формируется предложение.

Разница между спросом и предложением отражается в торговом балансе. Если последний увеличивается, следовательно, растет спрос на $. Рост спроса приводит к росту курса. И наоборот. Снижение торгового баланса сопровождается увеличением предложения и падением курса. Стабильность национальной экономики зависит в том числе и от равновесия между экспортом и импортом, т. е. когда разница в объемах торговли стремится к нулю.

Прогнозы экспертов по курсу рубля

Андрей Никандров из «Открытие Research» банка «Открытие» прогнозирует, что в ближайшее время пара доллар-рубль может преодолеть психологическую отметку в 80,00.

Он считает, что жёсткие санкции, а введение именно болезненных ограничительных мер, по его мнению, пока исключать нельзя, безусловно, могут привести к обрушению национальной валюты. 

При этом эксперт убеждён, что падение за 80,00 длительным не будет, так уже сейчас рубль выглядит недооцененным с точки зрения фундаментальных показателей, в том числе и таких, как дорогое «чёрное золото».

Кроме того, как напомнил Никандров, ещё в прошлом году ЦБ начал интервенции на валютном рынке как раз около 80,00 руб., что показывает важность данного уровня для российского регулятора, особенно, учитывая высокие темпы инфляции, которые сейчас наблюдаются в РФ. «Мы считаем, что основной причиной волатильности курса рубля в последнее время остается геополитика и, прежде всего, ситуация на юго-востоке Украины

Кроме того, крутое пике последних дней могло быть также следствием длинных праздников в странах Запада, во время которых биржи были закрыты, поэтому иностранные игроки, работающие на отечественном рынке, могли отыгрывать новости, накопившиеся за выходные», – заявил эксперт

«Мы считаем, что основной причиной волатильности курса рубля в последнее время остается геополитика и, прежде всего, ситуация на юго-востоке Украины. Кроме того, крутое пике последних дней могло быть также следствием длинных праздников в странах Запада, во время которых биржи были закрыты, поэтому иностранные игроки, работающие на отечественном рынке, могли отыгрывать новости, накопившиеся за выходные», – заявил эксперт.

Аналитики банка «Санкт-Петербург» также считают, что геополитические факторы определяют сейчас динамику курса рубля

При этом они обратили внимание на тот факт, что после заявления Патрушева о том, что Россия не собирается вмешиваться в ситуацию на Украине, глобальные инвесторы немного успокоились. . «Но секретарь Совета безопасности РФ также подчеркнул, что наша страна может принять определённые действия, если того потребует ситуация

Эти слова, как ограничили позитивную реакцию рынка. Поэтому пока паре доллар-рубль будет сложно вернуться к обоснованным 74,00-75,00 руб.», – подчеркнули в банке «Санкт-Петербург»

«Но секретарь Совета безопасности РФ также подчеркнул, что наша страна может принять определённые действия, если того потребует ситуация. Эти слова, как ограничили позитивную реакцию рынка. Поэтому пока паре доллар-рубль будет сложно вернуться к обоснованным 74,00-75,00 руб.», – подчеркнули в банке «Санкт-Петербург».

Рубль находится под давлением

Напомним, ранее в материале «Эксперт Online» отмечалось, что против курса национальной валюты играют сразу несколько факторов. Основные опасения связаны с ростом геополитической напряженности из-за ситуации на юго-востоке Украины. 

В частности, во вторник ускорение ослабления рубля произошло после заявлений главы Минобороны РФ Сергей Шойгу о начале тотальной проверки боеготовности российской армии.

Угроза военного конфликта и потенциальные новые антироссийские ограничительные меры, причём, как ожидается, очень жёсткие – пугают глобальных инвесторов, которые активно выходят из рублёвых активов.

Другой важный фактор давления на рубль – разворот в политике российского регулятора. Первое повышение ставок уже произошло на предыдущем заседании, и ЦБ на этом останавливаться не собирается. При этом на продолжение ужесточения политики указывает риторика самого Центробанка

Так, на днях первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева обратила внимание высокие инфляционные риски в нашей стране

Примерно такой же посыл последовал и от главы регуляторы Эльвиры Набиуллиной, которая напомнила, что во многих странах всплеск инфляции считают временным, однако «мы в этом вопросе более осторожны». Иными словами, рынок уже не сомневается, что повышение ставки было не разовым явлением и становится тенденцией.

Этот фактор мог быть частично нивелирован высокими ценами на нефть, однако это не поможет рублю, так как в РФ действует бюджетное правило. Например, в этом месяце регулятор увеличит покупку валюты для российского Минфина сразу на 25%, потратив на эти цели 185 млрд руб., что является максимальным объём с начала года.

Тем самым рубль испытывает мощнейшее давление со всех сторон, учитывая ещё и то, что почти все валюты сегмента ЕМ находятся под давлением.