Фундаментальный анализ рынка и методика его проведения

Зачем нужен фундаментальный анализ?

Путешественники не остаются слепыми без дорожной карты, и врачи не проводят операции без многолетнего опыта и подготовки. Зачем трейдеру или инвестору просто случайным образом покупать актив, а затем ожидать, что он будет работать и обеспечивать прибыль? Потребители даже тестируют автомобили перед их покупкой – разве вы не хотите знать данные, лежащие в основе финансовых отчетов автопроизводителя, прежде чем покупать их акции?

Любой, кто хочет зарабатывать деньги, знает, что сначала он должен потратить время на изучение того, во что он инвестирует или какими активами он хочет торговать. Это может означать разницу между покупкой бесполезного товара или покупкой компании вроде Amazon или Apple.

Эти активы сделали первых инвесторов богатыми. Конечно, некоторым, вероятно, просто повезло, но подавляющее большинство инвесторов или трейдеров узнали о долгосрочном активах, которые принесли им прибыль, посредством фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ чаще всего связан с инвестированием, но он не менее важен и для трейдеров.

Знание того, какие рынки нестабильны, и использование последних новостей, данных, квартальной отчетности о финансовых результатах для открытия позиций может привести к значительной прибыли.

Например, если компания публикует отчет о прибылях и убытках, который не соответствует ожиданиям инвесторов с достаточно большой маржой, это может привести к падению курса акций, поскольку инвесторы переоценивают прибыль компании после того, как не смогли получить ожидаемую прибыль.

Фундаментальный анализ фондового рынка

При рассмотрении отдельных акций любой из наиболее распространенных методов фундаментального анализа имеет силу и может использоваться в зависимости от предпочтений инвестора или трейдера.

К ним относятся отношение цены к прибыли, прибыль на акцию или рентабельность капитала для выполнения базового количественного анализа. Качественный анализ может включать рассмотрение совета директоров компании или изучение отдельной линейки продуктов компании.

Фундаментальный анализ фондовых индексов может включать заявки на пособие по безработице, задолженность, процентные ставки и многое другое.

Фундаментальный анализ форекс

Подобный анализ заявок на пособие по безработице, долга и других факторов может существенно повлиять на цены валют форекс и их ценовую активность.

Более качественный анализ может включать рассмотрение руководства правительства, позиционирования в мировой торговле, вооруженных сил, производства и многого другого.

Фундаментальный анализ сырьевых товаров

Здесь первостепенное значение имеют показатели спроса и предложения, а также данные, относящиеся к окружающей среде, геолокации и погоде.

Производство и потребление любых товаров сильно влияют на внутреннюю стоимость актива.

Например, из-за ограничений на поездки спрос на нефть упал. Однако, когда добыча была сокращена, цены на нефть резко выросли. В таких ситуациях может помочь количественный и качественный фундаментальный анализ.

Фундаментальный анализ криптовалюты

Для криптовалют сложно проводить фундаментальный анализ из-за их спекулятивного характера и отсутствия варианта использования или, во многих случаях, компаний, которые их поддерживают.

Возьмем, к примеру, Биткойн. Это децентрализованная блокчейн-сеть. Поскольку в прошлом ничего подобного не существовало, бывает очень трудно установить его справедливую цену, что приводит к дикой волатильности.

Ончейн-метрики

Ончейн-метрики – это показатели, которые предоставляются самим блокчейном. Чтобы их получить, можно установить узел желаемой сети и затем экспортировать данные, но это может требовать много времени и денег. Тем более если мы лишь задумываемся об инвестиции и не хотим пока тратить время и ресурсы.

Более простое решение – получить информацию с сайтов или API, специально созданных для того, чтобы помогать принимать инвестиционные решения. Например, ончейн-анализ Биткойна на CoinMarketCap даёт большое количество информации. В числе других источников  и обзоры от Binance Research.

Число транзакций

Число транзакций – хороший показатель активности в сети. Изобразив на графике число транзакций за определённые периоды (или используя скользящие средние), можно увидеть, как менялась активность в разное время.

Но с этим показателем нужно быть осторожным. Как и в случае активных адресов, мы не можем быть уверены, что кто-то один не переводит средства между собственными кошельками, чтобы накрутить ончейн-активность.

Сумма транзакций

Сумма транзакций показывает, на какую сумму проведены транзакции за определённый период. Например, если в какой-то день проведено 10 транзакций Эфириума по $50 каждая, то мы скажем, что дневная сумма транзакций составила $500. Сумму можно измерять как в фиатной валюте, такой как доллар, так и в собственной валюте протокола (в данном случае ETH).

Активные адреса

Под активными понимаются адреса на блокчейне, которые использовались в определённый период. Есть разные подходы к их подсчёту, но популярный метод заключается в том, чтобы считать и отправителей, и получателей каждой транзакции за определённый период (например, день, неделю или месяц). Некоторые также изучают совокупное число уникальных адресов, то есть отслеживают их общее количество за всё время.

Комиссии

Комиссии – пожалуй, более важные для одних криптоактивов, чем для других, – могут рассказать о спросе на место в блоке. Их можно рассматривать как ставки на аукционе: пользователи соревнуются друг с другом, чтобы их транзакции быстро были включены в блок. Транзакции тех, кто делает более высокие ставки, будут подтверждены (намайнены) быстрее, а тем, чьи ставки меньше, придётся ждать дольше.

Этот показатель интересен в случае криптовалют со снижающимся расписанием эмиссии. Ключевые блокчейны с доказательством выполнения работы (PoW) предоставляют вознаграждения за блоки. В некоторых они состоят из субсидии блока и транзакционных комиссий. Субсидия блока периодически сокращается (во время таких событий, как халвинг Биткойна).

Поскольку издержки майнинга со временем увеличиваются, но субсидия блока постепенно сокращается, комиссии должны расти. Иначе майнеры будут нести убытки и начнут покидать сеть, что скажется на её безопасности.

Вычислительная мощность и сумма стейкинга

Блокчейны сегодня используют много разных консенсусных алгоритмов, каждый со своими механизмами. Поскольку они играют важную роль в безопасности сети, изучение связанных с ними данных может быть ценным для фундаментального анализа.

Для криптовалют с доказательством выполнения работы в качестве показателя здоровья сети часто используется вычислительная мощность (хешрейт). Чем больше вычислительная мощность, тем сложнее успешно провести атаку 51%. Но её увеличение также может указывать на рост интереса к майнингу, возможно вследствие низких расходов и высокой прибыльности. И наоборот, уменьшение вычислительной мощности свидетельствует о том, что майнеры отключаются от сети («капитулируют»), так как им больше невыгодно обеспечивать её безопасность.

В числе факторов, которые могут влиять на общие издержки майнинга, текущая цена актива, число обрабатываемых транзакций и комиссии. Конечно, важны также прямые расходы на майнинг (электричество, оборудование).

Стейкинг (например, в доказательстве доли владения, PoS) – ещё одна концепция с похожими теоретико-игровыми основами, как у майнинга. Однако работает она по-другому. Основная идея такова, что пользователи отдают под залог собственные резервы, чтобы участвовать в подтверждении блоков. Следовательно, сумму стейкинга в тот или иной момент можно рассматривать как показатель интереса (или его отсутствия).

В чем разница фундаментального и технического анализа

Фундаментальный анализ.

В ходе использования фундаментального метода проверяются:

• стоимость активов компании;
• уровень ее доходности в будущем.

При проведении исследования документации используется комплексный подход, который включает в себя:

• исследование экономических показателей;
• отраслевой анализ;
• изучение показателей компании.

В первом случае, когда оцениваются общие экономические показатели, учитывается общее состояние экономики в стране, делается прогноз на развитие мирового спроса на товар или услугу, предоставляемую компанией.

Затем определяется уровень состояния национальной экономики, если она находится в состоянии рецессии, то это должно повлиять на стиль работы компании, нельзя проводить сделки, связанные с высокими рисками. При подъеме допускается проведение сделок с компаниями, только появившимися на рынке.

На следующем этапе исследования оценивается работа фирм конкурентов со схожей сферой деятельности. Более пристально изучается работа конкурентов, занимающих лидирующие позиции. Для оценки важны не только финансовые показатели, но и стиль работы конкурирующих компаний.

Фундаментальный анализ фондового рынка использует следующие способы:

• сравнение показателей;
• корреляция;
• сезонность;
• группировка и обобщение;
• индукция и дедукция;
• макроэкономический анализ;
• отраслевой способ;
• оценка компаний.

. Технический метод необходим для выявления тенденции в изменении цен на рынке, с учетом времени. Для этого создаются специальные графики с оценкой временных рядов цен, в прошлом, сейчас и в будущем.

Примером такой технической оценки являются «Японские свечи». Они активно используются при определении уровня цен на при продаже ценных бумаг.

Они помогают изучить идущие изменения на временных отрезках и спрогнозировать возможные изменения заранее. Но в нашей стране «свечные» графики не так распространены, как за рубежом.

На фондовой бирже технический метод исследования необходим для того, чтобы определить стоимость ценных бумаг и спрогнозировать их подъем или падение. На основе полученных данных приобретаются или продаются акции. Анализ рынка ценных бумаг подвержен влиянию, изменения на нем происходят постоянно, поэтому без отслеживания ситуации невозможно получить прибыль.

Разница в двух методах скрывается в том, что Фундаментальный тип обработки данных больше используется при проведении долгосрочных инвестиций, тогда как технический — лишь для кратковременных прогнозов во время проведения спекулятивных сделок.

На деле же при определении стратегии работы компании сочетают оба метода — фундаментальный и технический анализ.

Плюсы и минусы ФА

У любого из методов имеются свои достоинства и недостатки, которые обязательно следует учитывать при работе с документами и цифрами.

Положительными сторонами фундаментального метода являются:

• инвестирование на более длительные сроки;
• определение потенциала;
• направленность исследования на какие-либо сферы бизнеса;
• разделение по группам.

Отрицательные моменты фундаментального метода:

1. Большие временные потери при проведении анализа фондового рынка.
2. Необходимость для каждой новой компании, проходить каждый этап исследования заново. Это называется индивидуальным подходом и не всегда удобно.
3. Субъективность.
4. Аналитическая погрешность.
5. Расчет справедливой цены.

Плюсы и минусы ТА

Положительные стороны технического метода:

1. Возможность работать с его помощью на валютных и фондовых рынках любой из стран.
2. Построение графиков за различные отчетные периоды и проведение точного определения положения на рынках с упором на полученные данные.
3. При необходимости при изучении ситуации используют методы для каждого сектора рынка.
4. Данный тип обследования позволяет работать на постоянно изменяющемся рынке.

Отрицательные моменты использования технического подхода к исследованию:

1. Этот тип исследования рынка полностью зависит от многих факторов, в том числе от личности того, кто проводит исследование.
2. События, предсказываемые анализом, указывают на вероятную тенденцию развития событий, но не могут определить точное время изменений.
3. В основе метода лежат математические вычисления, которые не всегда верны и полностью зависят от навыков и опыта человека, проводящего исследование рынка.
4. При проведении исследования нужна только точная и свежая информация.

Литература по фундаментальному анализу

Новичкам, которые пришли на фондовый рынок из нефинансовой сферы, будет крайне сложно разобраться во всех особенностях фундаментального анализа отчётности компаний, так как для этого нужны определённые умения и навыки. И если настоящий опыт можно приобрести только лишь на практике, то в получении базовых знаний поможет специальная литература.

Ниже представлен перечень лучших книг по фундаментальному анализу, которые будут полезны как для профессиональных инвесторов, так и для новичков:

1. Питер Линч «Метод Питера Линча». Данная книга априори заслуживает внимания, так как её автором является один из самых успешных инвесторов современности. Инвестиционный фонд под управлением Питера Линча в течение нескольких лет обгонял доходность рынка, что говорит о его богатом опыте и незаурядных способностях. В своей книге Линч приводит способы оценки стоимости компаний, методы анализа финансовых показателей и выбора инвестиционного объекта, которыми руководствуется сам. Для новичка данное издание привлекательно тем, что оно написано максимально простым языком и не требует обширных знаний об инвестициях.
2. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию». Эта книга учит читателей понимать различные процессы, которые происходят в финансовой сфере, и правильно их интерпретировать. В каждой главе приводятся конкретные примеры того, как нужно действовать инвестору в той или иной ситуации.
3. Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями». Данное издание представляет собой выдержки из писем, которые Баффет писал акционерам Berkshire Hathaway. Это крупнейшая холднинговая корпорация, которая управляет активами компаний из различных отраслей, а также сама инвестирует средства в их деятельность. Баффет является бессменным председателем совета директоров Berkshire Hathaway. Данная книга позволит наилучшим образом понять философию автора и ознакомиться с его подходом к оценке бизнеса.
4. Том Коупленд, Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление». Ознакомившись с этим изданием, читатель научится разбираться в отчётах независимых аудиторов и финансовых аналитиков, а также самостоятельно делать прогнозы относительно стоимости ценных бумаг.
5. Алексей Герасименко «Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов». Если в предыдущих книгах объясняются основы фундаментального анализа компаний, то в этом учебнике раскрывается смысл сложных финансовых терминов. Кроме того, автор рассказывает о подводных камнях, с которыми часто сталкиваются инвесторы при оценке отчётности предприятий, и о том, как это может помешать правильному восприятию информации.

Для понимания основ фундаментального анализа необязательно читать все перечисленные книги. Ознакомившись хотя бы с одним из источников, начинающий трейдер получит достаточно широкое представление о фундаментальной оценке компаний.

Лучшие доходные карты 2021

ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта

• 6% на остаток
• до 6% кэшбэка
• 0₽ за обслуживание

Подробнее

ВостОк
Восточный Банк
Дебетовая карта

• 5,5% на остаток
• до 7% кэшбэка
• 0₽ за обслуживание

Подробнее

Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта

• 5,25% на остаток
• до 3% кэшбэка
• 0₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.ru

Линия тренда

Зная трендовое направление стоимости для спекулянта – это важный момент в торговле. Что формирует тренд? На рынке фонда трендовое движение создает столкновение покупателей и продавцов. В результате таких действий фондовый рынок ввел в оборот весьма интересную и запоминающуюся терминологию – борьба быков и медведей. Как раз взаимодействие этих участников на рынке двигает ценой то на повышение, но на снижение.

Изучив любой график стоимости можно заметить, что трендовое движение не будет двигаться четко по линии, оно будет колебаться в разные стороны. В результате чего, спекулянты должны помнить о волнообразной природе тренда.

Тренд – это прямая, соединяющая максимальные или минимальные показатели графика. Чаще всего спекулянтами используются такие индикаторы трендовой группы как МА, полосы Боллинджера, Индекс относительной силы и т.д.

Е. Семенкова, Н. Мазаев, О. Помаскина и др. “Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг”

Это фундаментальный учебник по анализу рынка ценных бумаг, где авторы – доктора и кандидаты наук. Год издания – 2017, что является его неоспоримым преимуществом. Больше книга ориентирована на студентов и преподавателей профильных специальностей вузов. Много теории, подкрепленной тестами и задачами после каждого раздела. Может быть, начинающему инвестору именно такой формат подходит больше всего?

Начинается с базовых понятий. Продолжается рассмотрением макроэкономических индикаторов для анализа не только акций, но и облигаций. Показалось интересным, что весь материал дается с учетом специфики российского рынка. Именно этот фактор стал определяющим, когда я решала, включать этот учебник в обзор или нет. Учиться читать финансовую отчетность все-таки лучше по российским книгам, чем зарубежным.

Отдельная глава посвящена оценке стоимости облигаций. Многие консервативные инвесторы выделяют большую долю в своем инвестиционном портфеле именно этому инструменту. Но неправильный выбор может привести к потере капитала, хотя и с меньшим риском, чем при приобретении акций. Или к доходности, не превышающей доходность по депозитам в банке. А такой расклад не должен удовлетворять даже самого консервативного инвестора.

Структура собственности.

По большей части компании торгующиеся на бирже состоят из одного крупного мажоритария маленького кусочка, который торгуется на бирже. У американских компаний, ситуация чаще всего кардинально противоположная, мажоритарий владеет менее 50% акций.

Фрифлоат — (freefloat) доля акций в свободном обращении

Чем выше доля акций компании в свободном обращении, тем компания будет интереснее для разного рода индексов, ликвиднее и наоборот. Всегда держите в голове риск корпоративного конфликта, в случае, если в структуру собственности входит несколько лиц они могут не поделить сферы влияния, не договориться и раздираемая внутренними войнами, компания потеряет все.

Топ-3 корпоративных конфликтов в России:

ПАО АНК “Башнефть” — конфликт бывшего акционера АФК “Система” Владимира Евтушенкова и нынешнего акционера “Роснефть” во главе с Игорем Сечиным.

Суть конфликта: Роснефть потребовала от Системы 170,6 млрд руб. в качестве компенсации за убытки от реорганизации компании.

Итог: Компании соглись на соточке: 80 млрд. рублей выплатит «Система» и 20 млрд руб. – ее «дочка» «Система-Инвест».

Ритейлер “Юлмарт” — конфликт акционеров Дмитрия Костыгина (26%), Августа Мейера (28%) Михаила Васинкевича (26%) и Алексея Никитина (20%).

Делили бизнес, Васинкевич и Никитин хотели продать доли, но их не устроила цена, по которой Костыгин и Мейер готовы были купить, в результате образовалось уголовное дело с кредитом в Сбербанке на 1 млрд.

Итог: суды, ретейлер потерял долю на рынке, оброс исками от поставщиков, массовые сокращения персонала и распродажа активов.

ГМК “Норильский никель” — конфликт акционеров Владимира Потанина и Олега Дерипаски.

Суть конфликта: в 2008 году Прохоров продал свой пакет 25% акций Норникеля Олегу Дерипаски, у Дерипаски и Потанина (другой акционер Норникеля) возник конфликт по поводу дивидендов, Потанин хотел пустить деньги на развитие, а Дерипаска хотел получать дивиденды. В 2012 при содействии Абрамовича стороны заключили Мирное соглашение, но в 2018 конфликт опять вспыхнул уже за 4% пакет Абрамовича.

Тяжба продолжается. 

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ, в свою очередь, основан на рассмотрении финансовых и производственных рыночных показателей, которые могут повлиять на цену торгуемого инструмента. Фундаментальный анализ также имеет ряд преимуществ и недостатков по отношению к техническому анализу. Первым таким плюсом является определение потенциала. Настроение рыночных игроков, текущие и набирающие популярность тренды, показатели производственной деятельности — вся эта информация может дать обширное представление о потенциале рассматриваемого объекта инвестиций, но она закрыта для тех, чья торговля основана только на показателях технического анализа.

Технический анализ в какой-то степени является «оторванным от реальности», так как основные, масштабные движения цен происходят именно при выходе важных макроэкономических и производственных показателей.

Основной недостаток фундаментального анализа заключается в том, что предоставленной им информации недостаточно, чтобы прогнозировать движение цен на каких-то локальных участках. Вы можете определить потенциально хорошую компанию, у которой отличные финансовые показатели и которая имеет реальные перспективы, но вы никогда не сможете определить момент входа в краткосрочный прибыльный трейд с хорошим показателем соотношения риска к прибыли.

Подытожим очевидный факт: для успешной торговли вы должны совмещать как технический, так и фундаментальный анализ. Не будьте консервативными, никогда не влезайте в спор о том, какой из видов анализа более успешен на рынке.

Сторонники как фундаментального, так и технического направлений доказали эффективность своих школ в определенных рыночных условиях. Но главные отличительные черты успешных трейдеров — гибкость и мобильность, а также умение отказываться от статистически плохих сделок и извлекать прибыль из статистически хороших рыночных условий.

Ключевые источники информации

Фундаментальный анализ представляет собой совокупность методов оценки макроэкономических, финансовых, отраслевых показателей, позволяющих оценить текущее состояние эмитента, отрасли или рынка в целом и прогнозировать дальнейшее развитие ситуации. Изменение рыночной ситуации происходит под влиянием различных факторов — геополитических, социальных, экономических, природных и других

Анализируя рынок, трейдер принимает во внимание данные, влияние которых является очевидным. Для трейдеров, торгующих акциями основными источниками информации являются финансовая отчетность эмитента — баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, корпоративные новости — сообщения о смене менеджмента, о поглощении или слиянии компаний, о выпуске или выкупе бумаг; данные макроэкономической статистики, публикуемые соответствующими агентствами и государственными институтами

Для сектора биотехнологий и фармацевтики ключевое значение имеют сообщения о результатах проведенных исследований и испытаний. На котировки бумаг добывающих отраслей влияют отчеты об открытии новых месторождений или способов разведки и добычи, новости о повышении спроса в отраслях и регионах, а также другие данные, которые способны повлиять на решения инвесторов покупать или продавать актив. О секторах фондового рынка можно прочитать в нашей статье.

Квартальные и годовые отчеты эмитента — баланс (Balance Sheet), отчет о финансовых результатах (Income Statement), отчет о движении денежных средств (Cash Flow), финансовые коэффициенты (Financial Ratio). Сообщение о росте прибыли, продаж, дивидендов вызывает повышение интереса трейдеров, бумагу активно покупают, котировки в день отчета могут «взлететь». Зачастую сильный отчет компании — лидера отрасли становится драйвером роста или падения целого сектора.

Отраслевая статистика, изменения в законодательстве, политические факторы также находятся в поле зрения. Так, например, решение Трампа о повышении пошлин на импорт стали и алюминия в марте 2018 года «обвалило» американские индексы на фоне резкого повышения индекса волатильности VIX, который интерпретируют как «индекс страха». Такая реакция в основном касалась потребителей стали, так как США являются крупнейшим импортером стали и алюминия, и компании, в производстве которых используют данную продукцию, опасались резкого скачка цен. Котировки Boeing снизились на 3,5%, Ford — на 3%, Caterpillar — на 2,9%. Акции крупнейших американских металлургических корпораций напротив дорожали в ожидании подписания соответствующего указа — Century Aluminum Co. прибавила 7,5%, AK Steel Holding Corp. подорожала на 9,5%. В 2019 году новые витки обострения в торговом споре между США и Китаем тут же отражались на котировках, особенно “страдал” технологический сектор, имеющий большой рынок сбыта в азиатском регионе.

Консенсус прогнозы экспертов. Изменение рейтинга эмитента или прогноза по прибыли может существенно отразится на настроениях инвесторов и, как следствие, ведет к более активным покупкам или продажам акций. Можно наблюдать такую картину — текущий отчет свидетельствует о росте прибыли, а котировки снижаются

Следует обратить внимание на прогнозы аналитиков и экспертов. В данной ситуации, скорее всего, консенсус-прогноз был пересмотрен в сторону понижения.

Фундаментальный анализ портфельного инвестора и дейтрейдера имеют существенные различия по объему анализируемых данных и ключевым показателям.  Для краткосрочного трейдера важна цена и ее волатильность в текущий момент

Для портфельного инвестора важно оценить потенциал и перспективы развития бизнеса — насколько он будет интересен инвесторам в будущем. Пониманию существующей динамики цены, ее поведения помогает фундаментальный анализ.  Соединение анализа фундаментальных данных и определение момента входа в рынок с помощью технического анализа делают торговлю более эффективной. 

Что изучает фундаментальный анализ

Существует несколько направлений фундаментального анализа, которые в наибольшей степени оказывают влияние на характер рынка.

• Экономические новости.
• Политические события.
• Психологическое и моральное состояние.

Анализирование экономической информации.

Своевременное получение экономической информации является наиболее важным фактором обоснования верного прогноза. Прежде всего, устойчивость курса валюты конкретной страны зависит от ее экономического состояния.

Наиболее важной экономической информацией будет являться следующее:

1. Действия ЦБ страны. Именно Центральный Банк в первую очередь влияет на регулирование курса валюты собственной страны, контролирует уровень инфляции и взаимодействует с крупнейшими банковскими системами.
2. Другие финансовые учреждения. Такие финансовые структуры, как Министерство финансов, Правительство страны, Орган, занимающийся сбором налогов и другие, также оказывают важнейшее влияние на регулирование курса валюты, издавая различные законы, касающиеся внутренней политики государства.
3. Обнародование различных экономических и социальных показателей. К ним относятся публичное опубликование статистики и новостей, касающихся уровня инфляции, безработицы, налоговой ставки и многое другое.
4. Состояние фондового рынка и цен на сырье. Как известно, на рынке все взаимосвязано. Поэтому изменение цен на сырье или активы крупных компаний может значительно сказаться на курсе валюты страны.

Анализирование политики.

Свежая политическая информация, различного характера, может также оказывать существенное влияние на движение цены. К основной политической информации относятся:

1. Выборы в стране. Выборы в стране могут быть как президентские, так и парламентские. У каждой партии страны свои политические и экономические убеждения. Поэтому смена руководителей учреждений может очень сильно играть роль в развитии страны.
2. Недовольства и беспорядки в стране. Такие события обычно приводят к частичному обесцениванию валюты.
3. Отставки, военные действия, революция. Эти события значительно влияют на поведение движения курса валюты.

Анализ психологического состояния.

Это направление является наиболее сложным для понимания, потому что именно от психологического состояния трейдеров и зависит состояние рынка.

Если трейдеры начинают активно скупать определенную валюту, то и цена этой валюты будет быстро расти.

И наоборот, если валюту активно будут продавать, то цена её будет падать.

При выходе какой-либо важной новости трейдеры могут, к примеру, начать скупать валюту, а крупные игроки рынка этого не делать, тем самым сдерживая рост валюты. Поэтому, только научившись правильно чувствовать рынок, можно достичь значимых высот в торговле на рынке Форекс

Поэтому, только научившись правильно чувствовать рынок, можно достичь значимых высот в торговле на рынке Форекс.

Но, лично я склонен все-таки больше к инвестиционным инструментам на фондовой бирже, нежели на валютном рынке. Но это дело сугубо личное.

А из форекс брокеров рекомендую надежную и проверенную компанию Альпари или ForexClub.

Если статья Вам понравилась — буду признателен, если поделитесь ей в социальной сети, нажав на одну из соответствующих кнопочек ниже. А также подписывайтесь на обновления блога. Дальше будет интереснее и полезнее.

Микроуровень

Микроуровень означает анализ конкретной компании. На данном этапе изучают финансово-экономические, производственные факторы, а также конкурентную среду и корпоративную структуру предприятия. Здесь особо важны:

• • Поток наличных денег – наиважнейший показатель, поскольку он отражает реальный заработок компании. Учитываются все поступления и все платежи.
  • Рентабельность компании – показатель эффективности деятельности, используя имеющиеся ресурсы для получения максимального дохода. Анализ показателей ROE и ROA.
  • Ликвидность – возможность погашения компанией краткосрочных долгов (меньше года). Чем больше денег для погашения долга, тем лучше.
  • Задолженность компании – если бизнес строиться на постоянных кредитах, прибыль идет на погашение старого долга, а затем берется новый кредит. Большая вероятность, что в определенный момент не будет достаточно средств для погашения.

Помимо этого необходимо принимать во внимание такую информацию:

Государственный заказ – у компании, которая получила его, скорее всего, акции будут расти в цене, потому что это обеспечивает большие объемы работы и своевременную оплату;
Указания рейтинговых и аналитических агентств, а также крупных инвесторов. Акции конкретной компании могут изменить свою стоимость в соответствии с позицией в рейтинге агентств;
Возможное повышение или понижение дивидендов компании;
Слияние компаний или поглощение

В таком случае высока вероятность того, что акции покупаемой компании поднимутся в цене , ведь для покупки необходимы значительные финансовые вложения.
Воздействие регулирующий организаций – компании по пищевому производству, косметических товаров и лекарств важно мнение организации Food and Drugs Administration.

Визуально это можно представить как поиск сокровищ: вы должны знать где и куда прийти, затем копать все ниже и ниже, тем самым сокращая путь к своей цели. Интерес для трейдера представляют компании, у которых на основе фундаментального анализа акции будут устойчивы в долгосрочной перспективе.

Аналитические сайты

Smart Lab

investing.com

В разделе «Экономический календарь» публикуются макроэкономические, отраслевые и биржевые индексы, в том числе опережающие. В «Инструментах» также представлены календари отчетности и дивидендов. Помогает отсортировать акции при учете всех выше рассмотренных критериев.

conomy.ru

На сайте можно просмотреть необходимые значения мультипликаторов и отраслевых индикаторов. В сводной таблице российских эмитентов представлена оценка потенциала акций каждой компании.

blackterminal.ru

За дополнительную плату помогает сформировать от 1 до 10 инвестиционных портфелей. Предусмотрен также бесплатный тариф. В зависимости от выбранного пакета пользователю будут доступны:

• отчетности и мультипликаторы российских и американских компаний;
• аналитические обзоры;
• просмотр истории дивидендной доходности;
• информирование о дивидендных выплатах.

ru.tradingview.com

Аналитика с помощью разных инструментов размещается пользователями сайта в соответствующих разделах. Здесь же можно найти торговые идеи и графики с подробным техническим анализом.

finviz.com (для иностранных акций)

На сайте доступно ознакомиться с картой рынка американских и международных акций, разделенных по секторам экономики, стоимости компаний. Также размещаются диаграммы с изменениями по разным отраслям, индустриям и странами. Во вкладке «Screener» – параметры финансовой отчетности, мультипликаторов и прочего, каждый из которых доступно рассмотреть на графике.

ММВБ

Доход

Рекомендую:

• Яндекс Маркет партнер: обзор партнерской программы для вебмастеров, личный кабинет, регистрация
• Дикиди Бизнес: обзор сервиса, функционал, регистрация и вход, настройка онлайн записи
• Как зарабатывать на квартирах: что такое доходная недвижимость + 10 стратегий заработка

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

100% полезный контент и никакого спама!

Заключение

1. Финансовый рынок — это сложная система, изучать и анализировать которую необходимо комплексно, учитывая и технические, и фундаментальные факторы.
2. Технический анализ полагается прежде всего на психологию, на шаблонность человеческого мышления. Пользуясь тем, что в схожих ситуациях люди склонны принимать одинаковые решения, технические аналитики строят прогноз изменения цены.
3. Законы рынка таковы, что изменение ВВП или процентной ставки не могут не отразиться на уровне национальной валюты. Это учитывает фундаментальный анализ. Он опирается прежде всего на новости и события, которые движут рыночной ситуацией.
4. Чем больше факторов учтено при прогнозе, тем эффективнее будет сделка. Причем здесь должны иметь место как графические, так и фундаментальные показатели. Опытный трейдер вступает в торги только тогда, когда не менее пяти факторов указывают на тенденцию изменения цены.

Предлагаем ознакомиться с видео: «Технический анализ против фундаментального»: