Ртс финансы (rtsfn)

Срочный рынок FORTS

Рынок FORTS – самая крупная российская площадка по торговле производными ценными бумагами (фьючерсами и опционами).

Для начала давайте подробнее рассмотрим, что такой фьючерс и опцион и чем они отличаются.

В принципе эти бумаги похожи, но есть одно существенное отличие. Держатель опциона не обязан совершать сделку после окончания его срока действия. Тогда как держатель фьючерса обязан будет эту сделку совершить в любом случае. Чтобы было понятнее рассмотри простой пример.

Представьте, что вы год назад купили две бумаги:

1. опцион, позволяющий купить 1000 акций компании «Альфа» по 50 рублей за штуку;
2. фьючерс, который обязует вас продать 1000 акций компании «Бета» по 20 рублей за штуку.

Срок обеих бумаг подходит к концу. При этом вам известно, что акции обеих компаний выросли в цене и стоят 100 и 60 рублей за штуку соответственно.

Значит, вы его предъявите продавцу и получите 1000 акций всего за 50000 рублей, продав которые по рыночной цене, получите прибыль в размере 50000 рублей.

Если бы все было наоборот, и у вас был бы фьючерс на покупку 1000 акций «Альфа» и опцион на продажу 1000 акций «Бета», при прочих равных условиях вы оказались бы в выигрыше.

Так как опцион не обязует вас продавать актив, а только дает вам на это право. Если сделка становится не выгодна держателю опциона, он может его не предъявлять. Фактически бумага обесценивается.

Что же касается FORTS, то этот срочный рынок обладает развитой инфраструктурой, надежностью, гарантированной ФБ РТС, а также современными технологиями в сфере торговли срочными контрактами.

Набор активов реализуемых на FORTS включает в себя разнообразные производные инструменты: фьючерсы и опционы на акции, на Индекс РТС, на курс доллара к рублю, на процентные ставки, на нефть и на золото.

Особенности рынка FORTS

• относительно небольшие расходы на осуществление операций по купле/продаже активов;
• отсутствие дополнительных косвенных расходов (сборы за обслуживание расчетов и депозитарные сборы);
• большие возможности для использования различных торговых стратегий;
• возможность страховки от колебания цен на некоторые активы (акции, курс доллара);
• частичное депонирование средств (начальная маржа);
• осуществление операций с гарантированным доходом (например, продаем фьючерс – покупаем акции).

Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем инвесторам, следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся инвестиционных портфелей.

Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.

Преимущества индекса РТС

В большей степени на динамику индекса влияет внутренняя экономика страны, а иностранные рынки оказывают влияние лишь косвенно. Индекс РТС напрямую зависит от показателей крупнейших российских компаний. Поскольку основной вес составляют компании их энергетического и финансового сектора, учитывая богатство территории природными ресурсами, которых нет в других странах, такие предприятия могут оказывать преимущественно благоприятно влияние. Фьючерсы на РТС являются самым ликвидным инструментом на российском фондовом рынке и одновременно одним из самых дорогих в списке FORTS.

С другой стороны, эта характеристика может ослабить экономику страны, поскольку она сильно привязана в большей степени именно к этим видам ресурсов и источникам экономики. Здесь можно провести параллели с Грецией, которая сильно зависит от туризма, страны Ближнего Востока и Венесуэлу, также сильно привязанные к нефти. В качестве примера отлично иллюстрирует текущая ситуация с пандемией COVID-19, когда сильно упал спрос на нефтепродукты и туристические услуги одновременно. Многим компаниям, работающим в этих сферах, пришлось вдвое и даже больше снижать цены, чтобы выдержать натиск. Однако события нанесли серьезный удар по фондовому рынку, и акции обвалились за короткий срок. Россия теперь входит в ОПЕК, которая контролирует более 80% мировых энергетических ресурсов, поэтому скоординированными усилиями энергетическим странам удалось договориться о сокращении нефти, чтобы ограничить предложение и тем самым стабилизировать рынок.

Еще одно достоинство РТС — глобальные рынки Европы и Азии с высоким спросом на энергетические продукты. После отладки транспортировки нефти в эти страны снижается коэффициент затрат на строительство трубопроводов и организацию поставок. Россия приняла экономически верные решения, сохранив наиболее значимые и влиятельные энергетические компании, находящиеся под государственным контролем, и удержав государственный долг на низком уровне

Для развитых стран важно сохранить госдолг на низком уровне, чтобы обеспечить себе обширное пространство для маневров, поскольку в конечном итоге государственный долг увеличится при инвестировании средств для расширения инфраструктуры

Следующее преимущество — низкий ВВП на душу населения совместно с большой численностью населения. Благодаря этому возникает огромный потенциал роста для ВВП, по меньшей мере, на следующую декаду. Для развития российской экономики по большей части требуется рабочая сила в то время, как технологические страны ощущают острый дефицит высококвалифицированных специалистов.

Важность индекса РТС и из чего он состоит

Вообще, конечно, странное сокращение названия индекса, но тем не менее-какое есть. Интерпретируется индекс, как российская торговая система. Более понятными словами, это один из индикаторов состояния  дел фондового рынка в России. В состав его входят акции из разных секторов российской экономики. Cостав такой же, как у индекса Мосбиржи.

Повторюсь, что начинка обоих индексов одна и та же, и они ходят почти одинаково. Расчет самого индекса РТС очень своеобразен: цена акции множится на ее долю в индексе и складывается со следующей.

Слева-индекс Мосбиржи, справа-индекс RTS. Графики практически один в один

Индекс РТС может расти, падать, стагнировать. И все эти состояния вызывают бурю эмоций у инвесторов.

Рост-это довольно позитивный знак для инвесторов, потому что на рынке какая-то стабильность, положительный настрой крупных инвесторов. А это уже сигнал для других инвесторов о том, что можно вкладывать деньги в акции и зарабатывать на этом.

Падение же не всегда может обозначать, что с рынка разбегаются все инвесторы и все с экономикой страны плохо. Рынок может падать из-за выхода каких-то текущих негативных новостей(санкции, война и т.п.). Да что там новости!   Просто неудачный твит или пост ключевых фигур страны могут обрушить рынок на 10%.

Крупные инвесторы  могут никак не реагировать на такие новости, а вот спекулянты как раз и просаживают рынок, но потом, зачастую, также быстро, как и падал, рынок восстанавливается.

Состав индекса РТС очень динамичен. Одни компании исключаются, другие включаются. Примерно входит 35-45 компаний. И одна компания не может занимать более 15% доли. Список меняется в третью пятницу последнего месяца квартала. На момент написания статьи в индекс RTS входит 42 акции.

В данной таблице очень интересный показатель free float. Переводится, как количество акций в свободном доступе, и которые может приобрести любой желающий на Московской бирже. Понятно, что данный показатель просто зашкаливает у такого гиганта, как Сбербанк (привилег.)

free-float Сбербанка привилегированного

Очень просто.

1. Чем выше free-float, тем привлекательней бумага для инвесторов.
2. Чем выше показатель, тем ликвидней инструмент.
3. Чем ликвидней инструмент, тем легче его купить или продать.
4. Чем больше акций в свободном доступе, тем тяжелей влиять на цену актива.

Если вы торгуете акциями, то показатель для вас будет информативным для диверсификации портфеля. Но можно торговать еще и фьючерсами на индекс РТС. Об этом чуть позже поговорим.

Как можно купить индекс

Любой фондовый индекс, в том числе и РТС, нельзя купить, как обычный инвестиционный инструмент, например, как акцию или облигацию. Он имеет котировку, но в своем биржевом стакане вы его не найдете. Это не означает, что инвестор не может инвестировать в индекс. Рассмотрим доступные варианты.

Самостоятельное формирование портфеля

В отличие от популярного американского S&P 500, в который входит 500 компаний, в РТС их всего 35. При желании и финансовых возможностях можно самостоятельно покупать акции всех эмитентов с учетом их доли в общей корзине, копируя индекс РТС. Это потребует значительного капитала и затрат времени на поддержание долевого распределения.

Фьючерсы

Фьючерс – это контракт, по которому одна сторона сделки обязуется купить, а другая – продать какой-то актив по заранее оговоренной цене и в назначенное время. В нашем случае таким базовым активом выступает индекс РТС. Участники сделки прогнозируют его значение и пытаются заработать на изменении котировок.

Есть контракты, по которым в момент исполнения покупателю придет конкретная акция, облигация или товар. Они называются поставочными. Но индексный фьючерс относится к расчетным контрактам, т. е. исполнение по нему происходит путем перечисления денег на счет.

На сегодня действуют 8 фьючерсных контрактов. Ближайший срок исполнения – 17.09.2020, расчетная цена – 126 120 руб.

ETF

ETF – отличный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля. Конечно, на Московской бирже не такой большой выбор, как на иностранных биржах, но он есть. Если вы хотите вложить деньги сразу во все акции из индекса РТС (38 штук), то можно купить соответствующий биржевой индексный фонд – FXRL от компании FinEx.

Какие компании включены в индекс РТС?

Индекс РТС учитывает капитализацию тех же компаний, чьи акции включены в MOEXI. На конец февраля 2021 года индекс РТС учитывает показатели 45 компаний, а именно:

№ п/п	Компания	Доля в индексе РТС	Цена (руб)
1	Сбербанк	13.84%	275.19
2	АО «ГАЗПРОМ»	13.71%	223.57
3	ЛУКОЙЛ	11.57%	5858
4	Yandex	7.96%	4944.8
5	ГМК НорНик	7.28%	23380
6	АО «Новатэк»	4.82%	1308
7	Роснефть	3.6%	534.8
8	Polymetal	2.93%	1517
9	TCS Group Holding PLC	2.43%	3967
10	Полюс	2.28%	14020
11	ЗАО Татнефть	2.19%	544
12	АО Магнит	2.07%	4965.5
13	Сургутнефтегаз	1.74%	33.68
14	АО «МТС»	1.64%	315.9
15	FIVE (ГДР)	1.59%	2474
16	АО НЛМК	1.45%	220.16
17	МосБиржа	1.44%	173.59
18	АО «АЛРОСА»	1.44%	99.85
19	АО «Северсталь»	1.31%	1352.6
20	MAIL (ГДР)	1.29%	2020
21	Сургутнефтегаз	1.28%	39.33
22	Сбербанк (прив-е акции)	1.23%	253
23	АО «ИнтерРАО»	1.03%	5.171
24	OZON (росс-е акции)	0.84%	4500
25	АО «ВТБ»	0.76%	0.03775
26	АО «ФосАгро»	0.74%	3952
27	АО «Система»	0.66%	35.961
28	Детский Мир	0.6%	141.16
29	АО «Ростел»	0.6%	109.46
30	АО «РУСАЛ»	0.57%	40.5
31	ММК	0.56%	54.125
32	АО «ПИК»	0.54%	780.9
33	Транснефть	0.48%	143800
34	Petropavlovsk PLC	0.43%	28.84
35	Татнефть	0.43%	509.5
36	Аэрофлот	0.4%	69.9
37	РусГидро	0.36%	0.7801
38	HeadHunter Group PLC	0.35%	2485.2
39	GLTR (ГДР)	0.29%	497.5
40	АО «ФСК ЕЭС»	0.29%	0.21672
41	АО «ЛСР»	0.23%	915.6
42	АО «МКБ»	0.23%	6.819
43	АО «Россети»	0.22%	1.7162
44	АО «Юнипро»	0.17%	2.849
45	QIWI	0.14%	812.5

Обращаю внимание, что индекс РТС обновляется в последний месяц каждого квартала (третий, шестой, девятый и двенадцатый), а в 3-ю пятницу этого месяца начинает действовать измененный перечень. В такие дни к нему приковано внимание многих инвесторов, поскольку «следующие» за ним фонды также ребалансируют состав своих инвестиционных портфелей

Примечательно, что как только начинает просачиваться информация, что определенная компания будет включена в индекс, котировка акций начинает расти

В такие дни к нему приковано внимание многих инвесторов, поскольку «следующие» за ним фонды также ребалансируют состав своих инвестиционных портфелей. Примечательно, что как только начинает просачиваться информация, что определенная компания будет включена в индекс, котировка акций начинает расти

Ведь инвесторы стремятся еще до подъема цен приобретать их. Чаще всего, в день включения в индекс РТС, акции продаются индексным фондам, а инвесторы фиксируют свою прибыль. Подобное оживление происходит и при появлении слухов, что активы будут исключены из RTSI:

— инвесторы продают активы, фиксируя прибыль;

— или открывают короткие позиции.

Самое читаемое

Месяц

За все время

Регулирование рынка Форекс в Канаде
Евгений Абрамович
224
25.03.2021

Почему диверсификация поставщиков ликвидности так важна для форекс-брокеров?
Евгений Абрамович
205
30.03.2021

Сколько времени действительно нужно, чтобы научиться торговать на Форексе
Евгений Абрамович
143
07.04.2021

Социальный трейдинг: разные типы и стили
Евгений Абрамович
107
13.04.2021

7 лучших брокеров в России 2021 года. Обзор биржевых брокеров для торговли на фондовом рынке.
Владимир Остальский
111407
22.03.2020

Рейтинг криптобирж. 10 лучших площадок в 2020 году
Елена Ли
18501
01.04.2020

Как выбрать брокера Форекс?
Команда Brokers.Ru
18461
29.11.2017

Как создать свою брокерскую компанию?
Владимир Остальский
15268
29.06.2014

Что такое индекс РТС простыми словами?

Биржа РТС (Российская торговая система) была создана осенью 1995-ого года, как альтернатива площадке ММВБ. Однако в 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились в единую биржевую площадку, которая стала называться Московская биржа. Индекс РТС (тикер RTSI) — яркий индикатор ситуации на российском фондовом рынке, показывающий капитализацию ведущих российских компаний в долларах США.

Индекс РТС включает в себя бумаги ведущих компаний в различных отраслях российской экономики: банки и финансы, нефть и газ, электроэнергетика, химия, телекоммуникации, потребительские товары и торговля, воздушный транспорт и информационные технологии. Таким образом, индекс адекватно представляет ситуацию в российской экономике на сегодня. Он используется и как финансовый инструмент для торговли, и как индикатор динамики российского рынка. 

Плюсы и минусы индекса

Плюсы РТС:

1. Высокая ликвидность. ММВБ и РТС — важнейшие экономические индикаторы экономики РФ. А привязка последнего к американскому доллару, делает лидером по ликвидности на российском рынке.
2. Выгода. Фьючерсы на РТС — торговый инструмент с самой низкой комиссией. Это заметно прибавляет энтузиазма трейдерам, особенно тем, кто предпочитает скальпинг и торговлю интрадей.
3. Надежность и прозрачность. Все компании, включенные в индекс PTC, торгуются на Московской бирже. Это значит, что они полностью подчинятся действующему законодательству и будут вести себя понятно и предсказуемо. Все участники торгов работают в одинаковых условиях.
4. Точность. Индекс РТС считается в долларовом эквиваленте. Это является важным преимуществом, поскольку большая его часть — -компании-экспортеры, получающие выручку в иностранной валюте. Индекс показывает инвестору реальную цену российского рынка.

Минус РТС таков. RTS Index привязан к рыночной капитализации каждого участника из ТОП-50. Поэтому первые 10-15 самых крупных компаний оказывают больше влияния на индекс, чем все остальные вместе взятие. Это плохо по той причине, что если у 2-3 гигантов из одной отрасли (например, металлургии) дела пошли очень плохо, общий курс индекса упадет и снизит ценность компаний, у которых все замечательно.

История развития

RTS-индикатор, в виде лакмусовой бумажки для нашего рынка, начал свой путь в конце 1995 года. И его значение составляло всего 100 пунктов. Сейчас его значение  1144 пункта.

Если поставить таймфрейм месячный на графике индекса РТC, то мы увидим всю историю взлетов и падений фондового рынка с 1995 года по 2020 год. Это достаточно большой промежуток времени, который включил в себя и экономические кризисы и слабость рубля, взлеты и падения нефти. Все это отразилось на истории графика.

Через два года только появился индекс ММВБ. В самом начале, в индекс РТС входило всего 13 компаний. И если сейчас доли по отраслям более или менее равномерно распределены в индексе, то тогда все почти занимал нефтегазовый сектор.

В этом году динамика индекса смешанная. И хорошо росли, и хорошо падали, и стагнировали. Для долгосрочных инвесторов картина не особо позитивная. Но по многим российским компаниям платят отличные дивиденды. И многих инвесторов это привлекает, они закупают в свои долгосрочные портфели компании с большими дивидендами. Тем более, что с каждым годом размер дивидендов увеличивается.

Динамика увеличения размера дивидендов с 2011 года

Видно, что в мае 2008 года был пик роста, а потом все рухнуло. В январе 2009 года нащупали на целое десятилетие крепкое ценовое дно, которое даже не смогли пробить в 2014 году.

График индекса РТС с сайта Московской биржи

За 25 лет самый сильный кризис был, конечно, с июня 2008 года по январь 2009 года. А тот максимум, который был в мае 2008 года так и не был достигнут за последние 12 лет. И его достижение сейчас кажется чем-то из области фантастики в перспективе ближайших лет.

ТОП-10 акций в составе индекс РТС

Такой финансовый инструмент, как индекс РТС прямо купить нельзя, поскольку он выступает, своего рода, индикатором, маркером, на общее число которого влияют показатели ценных бумаг российских фирм-гигантов. При этом маркер показывает, как изменяется капитализация этих компаний. Например, в середине 2008 года показатель составлял 2400. Это значит, что с 1995 года, когда начали вести индекс, их суммарная капитализация увеличилась в 24 раза. Логично познакомиться с такими компаниями, чтобы понять — кто они такие и каких высот добились в своей сфере экономики. Пересматривает состав индекса целый комитет и преимущество в нем «голубые фишки».

GAZP

Публичная акционерная компания «Газпром», где практически 50% находится во владении государства. Была основана в 1989 году, а на текущий период цена за одну ценную бумагу составляет 205,53 рубля. Компания специализируется на продаже добытого газа и сдачи в аренду своей системы для его транспортировки и хранения. Популярность вложений в этот инструмент не утихает с годами.

SBER

Это универсальный, самый крупный в РФ банк, который также занимает лидирующие позиции и в Восточной Европе. Корпорация была основана в 1848 году и на текущий момент имеет ряд дочерних финансовых компаний. Большинство акций — у правительства РФ. Актуальная стоимость ценной бумаги — 285,33 руб. Пользуются спросом акции Сбербанка для инвесторов за счет своей средней устойчивости в цене.

LKOH

Российская нефтяная компания ведет свой отсчет с 1991 года. Это вторая после «Газпрома» компания, которая дает самую большую выручку. В корпорацию входят несколько дочерних компаний. Актуальная стоимость ценной бумаги на момент подготовки материала составляет 5405 рублей и в том, чтобы купить ее заинтересованы в основном крупные профессиональные инвесторы.

GMKN

Компания «Норникель» входит в группу компаний «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» и ведет свою деятельность с 1993 года. Этот год для ценных бумаг холдинга, который входит в состав индекса РТС, показывал огромные скачки и сейчас намечен красный тренд. Актуальная цена за 1 ценную бумагу — 24048 рублей. Анализ фондового рынка страны с учетом этого показателя показывает существенные проблемы в отрасли добычи и сбыта этого металла.

YNDX

Транснациональная российская компания «Яндекс» в последнее время часто появляется в заглавиях к материалам, поскольку существует интрига, что она может объединиться с Тинькофф. Актуальная цена за ценную бумагу составляет 5133,8 рублей. Популярная компания, которая на рынке с 2000 года, за все время своего существования существенно расширила направление деятельности и увеличила капитализацию.

NVTK

Российская компания «Новатэк» специализируется на добычи газа была основана в 1994 году, а уже через 20 лет стала второй по объему добываемого полезного ископаемого. Это важный участник отечественной рыночной экономики, в частности, промышленного сектора и насчитывает большое количество дочерних компаний. Актуальная стоимость акции — 1257,4 руб.

ROSN

Публичное акционерное общество «Роснефть» начала свою работу в 1993 году, а в 2013 стала самой крупной компанией в мире по добыче «черного золота». Сегодня ценная бумага корпорации оценивается в 456,2 рубля. Среди российских инвесторов акции весьма популярны. Интересно то, что американские производители и добывающие нефть компании в свое время составляли львиную долю индекса Доу Джонса.

TATN

Публичное акционерное общество «Татнефть» занимает 5-ую позицию среди российских компаний, которые специализируются на добыче этого ископаемого. Начав свою работу в 2000 году, к сегодняшнему времени значительно нарастила капитал и увеличила количество «дочек». Купить ценную бумагу корпорации можно за 523,9 рубля. Интересно, что за минувший год чистая и номинальная прибыль показали существенное падение.

PLZL

Компания «Полюс» специализируется на добыче золота. Это самая крупная компания в РФ с такой специализацией, которая была основана в 1921 году. В ее составе больше 10 дочерних компаний, и за свою историю показывала взлеты и падения цены на акции. Актуальная стоимость — 14391,5 руб, и разумеется, столь высокая цена на ценные бумаги делает ее не совсем привлекательной для трейдеров с небольшим капиталом.

SNGS

Публичная акционерная компания «Сургутнефтегаз» — один из крупных игроков в России в сегменте добычи нефти и газа. Она была основана в 1977 году и за это время показала финансовое развитие: разработка новых источников, расширение штата, новые контракты. В последние годы намечено зеленое направление по показателям валового дохода и прибыли. Купить акцию компании можно за 36,11 рублей.

ТОП-10 акций в составе индекс РТС

#	Код	Наименование компании	Общая капитализация, млрд $	Free-Float	Индекс капитализации, млрд $	Вес	Отрасль
1	GAZP	Газпром, ао	55,1	50%	19,0	14,6%	Энергетические ресурсы
2	SBER	Сбербанк, ао	51,9	48%	15,9	12,3%	Финансы
3	LKOH	ЛУКОЙЛ, ао	41,9	55%	15,9	12,2%	Энергетические ресурсы
4	GMKN	Норильский никель, ао	39,6	38%	10,4	8,0%	Металлы и добыча
5	YNDX	Яндекс Н.В., ао	10,2	96%	6,8	5,2%	Потребительский сектор
6	NVTK	НОВАТЭК, ао	35,8	21%	6,3	4,8%	Энергетические ресурсы
7	ROSN	Роснефть, ао	42,8	11%	4,7	3,6%	Энергетические ресурсы
8	TATN	Татнефть, ао	15,5	32%	4,5	3,5%	Энергетические ресурсы
9	PLZL	Полюс, ао	18,2	21%	3,8	2,9%	Металлы и добыча
10	SNGS	Сургутнефтегаз, ао	15,5	25%	3,8	2,9%	Энергетические ресурсы

Какие компании входят в индекс?

Сегодня в RTS Index входят активы следующих предприятий:

• Газпром;
• Сбербанк;
• ВТБ;
• МТС;
• ЛУКОЙЛ;
• НОВАТЭК:
• Северсталь;
• Норильский Никель;
• Магнит;
• Сургутнефтегаз;
• НК Роснефть;
• Татнефть;
• Транснефть;
• Башнефть;
• Московская Биржа;
• Yandex;
• МегаФон;
• АЛРОСА;
• Ростелеком;
• РусГидро;
• Уралкалий;
• ФосАгро;
• АФК «Система»;
• НЛМК;
• Полиметалл Интернэшнл;
• Группа ПИК;
• «ЭОН Россия»;,
• Юнайтед Компани РУСАЛ;
• ММК;
• Лента Лтд;
• Группа ЛСР;
• Интер РАО;
• ОАО «Акрон»;
• Аэрофлот;
• ПАО «М.видео»;
• «ДИКСИ Групп»;
• РОС АГРО;
• ФСК ЕЭС;
• «Группа Черкизово»;
• Фармстандарт;
• ВСМПО-АВИСМА;
• ТМК;
• Нижнекамскнефтехим;
• ПАО «Россети»;
• ОАО «Мечел».

Какие акции входят в РТС? Котируются, как простые, так и привилегированные акции. В частности, обе позиции присутствуют у Ростелекома, Сбербанка, Сургутнефтегаза и Башнефти.

Состав индекса РТС

На сегодняшний день в составе РТС находятся те же самые акции, что и в составе Мосбиржи. По состоянию на октябрь 2020 года в индексе находится 42 компании (в дату последней ребалансировки в РТС были включены Mail.ru Group, Петропавловск, Qiwi, Россети). Сейчас индекс РТС выглядит так (понижающий коэффициент применяется для компаний со слишком большой капитализацией с целью снижения их относительного веса):

№	Тикер	Эмитент	Число акций в обращении	Доля акций в free-float	Понижающий коэффициент	Вес (31.08.2020)
1	SBER	ПАО Сбербанк, ао	21 586 948 000	48%	0,8423713	13,73%
2	SBERP	ПАО Сбербанк, ап	1 000 000 000	100%	0,8423713	1,27%
3	GAZP	ПАО “Газпром”, ао	23 673 512 900	50%	0,8436987	12,62%
4	LKOH	ПАО “ЛУКОЙЛ”, ао	692 865 762	55%	0,8436987	11,17%
5	YNDX	Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента	317 430 479	97%	0,8436987	9,38%
6	GMKN	ПАО “ГМК “Норильский никель”, ао	158 245 476	38%	0,8436987	6,83%
7	NVTK	ПАО “НОВАТЭК”, ао	3 036 306 000	21%	1	4,94%
8	SNGS	ПАО “Сургутнефтегаз”, ао	35 725 994 705	25%	1	2,28%
9	SNGSP	ПАО “Сургутнефтегаз”, ап	7 701 998 235	73%	1	1,46%
10	PLZL	ПАО “Полюс”, ао	134 261 084	21%	1	3,55%
11	TATN	ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ао	2 178 690 700	32%	1	2,65%
12	TATNP	ПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина, ап	147 508 500	100%	1	0,55%
13	ROSN	ПАО “НК “Роснефть”, ао	10 598 177 817	11%	1	3,03%
14	POLY	Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента	471 804 467	45%	1	2,94%
15	MGNT	ПАО “Магнит”, ао	101 911 355	71%	1	2,24%
16	MTSS	ПАО “МТС”, ао	1 998 381 575	45%	1	2,13%
17	FIVE	X5 Retail Group Н.В.и, ДР иностранного эмитента на акции	271 572 872	41%	1	2,08%
18	MAIL	Mail.ru Group Ltd, ДР иностранного эмитента	208 582 082	53%	1	1,82%
19	TCSG	TCS Group, ДР иностранного эмитента на акции	119 291 268	89%	1	1,45%
20	MOEX	ПАО Московская Биржа, ао	2 276 401 458	63%	1	1,37%
21	IRAO	ПАО “Интер РАО”, ао	104 400 000 000	33%	1	1,25%
22	NLMK	ПАО “НЛМК”, ао	5 993 227 240	19%	1	1,23%
23	ALRS	АК “АЛРОСА” (ПАО), ао	7 364 965 630	34%	1	1,15%
24	CHMF	ПАО “Северсталь”, ао	837 718 660	20%	1	1,09%
25	VTBR	Банк ВТБ (ПАО), ао	12 960 541 337 338	27%	1	0,86%
26	RTKM	ПАО “Ростелеком”, ао	3 282 997 929	29%	1	0,64%
27	POGR	Петропавловск PLC, акции иностранного эмитента	3 906 899 888	65%	1	0,64%
28	PHOR	ПАО “ФосАгро”, ао	129 500 000	25%	1	0,63%
29	TRNFP	ПАО “Транснефть”, ап	1 554 875	37%	1	0,55%
30	RUAL	UK РУСАЛ PLC, акции иностранного эмитента	15 193 014 862	16%	1	0,52%
31	AFKS	ПАО АФК “Система”, ао	9 650 000 000	33%	1	0,48%
32	MAGN	ПАО “ММК”, ао	11 174 330 000	16%	1	0,47%
33	DSKY	ПАО “Детский мир”, ао	739 000 000	74%	1	0,44%
34	PIKK	ПАО “Группа Компаний ПИК”, ао	660 497 344	18%	1	0,42%
35	HYDR	ПАО “РусГидро”, ао	426 288 813 551	19%	1	0,41%
36	FEES	ПАО “ФСК ЕЭС”, ао	1 274 665 323 063	18%	1	0,31%
37	QIWI	QIWI PLC, ДР иностранного эмитента на акции	51 487 257	57%	1	0,27%
38	AFLT	ПАО “Аэрофлот”, ао	1 110 616 299	41%	1	0,26%
39	CBOM	ПАО “МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК”, ао	29 829 709 866	20%	1	0,26%
40	LSRG	ПАО “Группа ЛСР”, ао	103 030 215	42%	1	0,24%
41	RSTI	ПАО “Россети”, ао	198 827 865 141	11%	1	0,22%
42	UPRO	ПАО “Юнипро”, ао	63 048 706 145	16%	1	0,19%

Посмотреть текущее значение индекса РТС, базу расчета, минимумы, максимумы и прочая и прочая можно здесь: https://www.moex.com/ru/index/RTSI/constituents/.

Как инвестировать, используя RTSI?

Как и всякий фондовый индекс, RTSI является расчетным показателем. Приобрести его нельзя, а вот инвестировать, в соответствии с его динамикой, можно.

Существует несколько вариантов:

1. «Скопировать» его в своем инвестиционном портфеле, выдерживая процент, который занимают представленные в нем компании. Это немного сложно, ведь РТС учитывается в американской валюте, а акции торгуются за рубли. В принципе, можно «скопировать» индикатор Московской биржи. Для этого потребуется порядка 25 миллионов руб.

2. Приобрести фьючерсы на RTSI, которые признаются на Мосбирже самыми ликвидными. Ежедневный оборот по ним – порядка 200 тыс. операций. Для хеджирования позиций – эксперты рекомендуют использовать опционы. Купить фьючерсы и опционы предлагают БКС, Финам, Альфа брокер, Тинькофф Инвестиции и Just2Trade.

3. Приобрести индексный ETF, отслеживающий индекс РТС. Правда, в таком формате на рынке работает только два фонда — FXRL от FinEx и RUSE от ITI Funds. FXRL торгуется и за российскую валюту, и за американскую.

Недостатки РТС

Россия известна своей неготовностью к деловому сотрудничеству с другими странами и наличием большого числа политических несостыковок при сотрудничестве с энергетическими компаниями. В качестве примера мы можем снова сослаться на предыдущее соглашение ОПЕК+, в рамках которой Россия и Саудовская Аравия отказались сокращать объемы добычи нефти, что привело к ценовому коллапсу: цена на нефть снизилась до $22 за баррель — рекордно низкий показатель за последние 10 лет. Но в конечном результате и удалось договориться о сокращении добычи нефти.

Второй недостаток — сильная зависимость от экспорта. Это касается, в первую очередь, промышленно производства и продуктов питания. В России практически не производят конкурентоспособную технику, а многие пищевые продукты заказываются из Китая из-за низкой цены, поскольку, несмотря на обширную территорию, сельское хозяйство развивается слабыми темпами. В связи с этим девальвация рубля в 2014 году, одна из сильнейших за всю историю, смогла усугубить ситуацию на рынке. В том году индекс закрылся в конце года на 45% ниже по сравнению с показателем предыдущего года. Но тесная связь с долларом может сыграть и в нашу пользу, поскольку при его падении индекс будет расти.

Интересные факты об индексе

Индексный фьючерс также входит в ТОП самых ликвидных активов FORTS. Учитывая, что индекс РТС завязан на долларе, от падения рубля он только растет, на чем трейдеры с удовольствием зарабатывают.

Что влияет на цену

РТС сильно привязан к сырьевому рынку. Поэтому капитализация ключевых игроков этой отрасли составляет базу для движения котировок.

От чего зависит RTS Index, кроме «голых» экономических показателей? Конечно же, от политики. Учитывая постоянные попытки США и некоторых других членов ОПЕК ослабить позиции России на мировом топливном рынке и связанные с этим закулисные соглашения, ситуация в отрасли остается очень нестабильной.

В периоды затишья РТС ведет себя относительно предсказуемо, но любое громкое заявление или политическая договоренность могут разом все изменить. Из-за этого российский индекс больше зависит от ситуации в мире, чем от дел внутри страны.

Прогноз аналитика и перспективы

С начала 2019 года котировки РТС заметно подросли. Но на рынке наблюдается высокая волатильность, которая частично нивелирует этот плюс. Пойди ведь пойми, временный рост — это начало нового тренда или просто «рябь».

У нас же ситуация иная. За 10 лет состоялось две крупных «просадки» — в конце 2015 и 2018 годов. Однако общая статистика более или менее положительная. Сегодня индекс перевалил за 1250 пунктов и продолжает расти.

На фоне обесценивания рубля это говорит о стабильном приросте валютных поступлений в страну. Учитывая, что на мировых рынках нефть начала прибавлять в цене, а для России открываются новые рынки сбыта (например, тот же запуск Северного Потока 2), ситуация выглядит вполне себе оптимистично.

Условия для включения в индекс РТС

Для того, чтобы акция была включена в индекс РТС, она должна соответствовать ряду требований:

• free-float – от 10%;
• сделки с акциями заключаются каждый день;
• высокий коэффициент ликвидности – в течение года на бирже должно проторговываться не менее 15% всего free-float;
• вес акции в индексе – от 0,25% (вес рассчитывается по специальной формуле, учитывающей капитализацию – следовательно, чем выше капитализация акции, тем выше шанс на попадание в индекс).

При этом акция может быть исключена из индекса при следующих условиях:

• падение free-float ниже 5% (здесь возникают риски – если в руках одного акционера соберется больше 95% акций, то он может принудительно выкупить оставшиеся бумаги у миноритариев);
• сокращение числа дней со сделками – меньше 90% дней подряд торгов нет;
• коэффициент ликвидности падает ниже 10%;
• вес акции в индексе падает ниже 0,2% (как правило, это следствие падения капитализации компании).

Индекс РТС ребалансируется раз в квартал: в первый день марта, июня, сентября и декабря. В третью пятницу этого же месяца обновленные расчеты вступают в силу.

К индексу РТС (и к индексу Мосбиржи) в эти дни приковывается большое внимание инвесторов. Дело в том, что при изменении индекса копирующие его фонды (ETF и БПИФы) тоже производят ребалансировку своих активов

Получается, что проторговывается большое количество средств: если акцию включают в индекс, то все фонды начинают ее покупать, если исключают – то продают. Поэтому, как правило, акция начинает расти еще на новостях о включении в индекс – инвесторы начинают заранее покупать ее, чтобы в день включения в индекс зафиксировать прибыль, продав ее фондам.

Если же акцию планируют исключить, то обычно ее стоимость начинает заранее падать – инвесторы, зная об этом, либо фиксируют свою прибыль, либо открывают короткие позиции.

В качестве примера приведу акцию Mail.Group, которая росла на новостях о включении ее в индексы РТС и Мосбиржи в сентябре 2020 года. И после включения в индекс началась ее коррекция, так как инвесторы фиксировали полученную ранее прибыль.

Динамика индекса РТС по годам

В таблице ниже представлены значения индекса, распределенные по годам. Значения указаны на основании цены закрытия на конец года.

Год	Цена индекса РТС	Изменение цены
1996	201	142%
1997	397	98%
1998	59	-85%
1999	175	197%
2000	143	-22.4%
2001	257	79%
2002	359	40%
2003	567	58%
2004	614	7.7%
2005	1126	83%
2006	1922	71%
2007	2291	19%
2008	632	-72%
2009	1445	129%
2010	1770	23%
2011	1382	-22%
2012	1527	11%
2013	1443	-5.8%
2014	791	-45%
2015	757	-4.5%
2016	1152	52%
2017	1124	-2.5%
2018	1069	-5.1%
2019	1550	44.9%
2020 (апрель)	1129	-27.1%

Взглянув на таблицу, мы можем обнаружить, что примерно каждые 10 лет индекс претерпевает сильное падение. С чем это связано? Согласно наблюдениям аналитиков, рынок имеет циклическую природу, и каждую декаду происходят экономические кризисы, вызывающие обвал на фондовых рынках в большей или меньшей степени. Последние два сильных кризиса выпали на период 1998 и 2008 года. Именно в эти периоды акции падали сильнее всего. Но затем на рынке происходит стабилизация и котировки начинаю активно расти, что мы и можем наблюдать, исходя из данных, представленных в таблице. Каждые 10 лет индекс РТС демонстрировал сильный рост: в 1999, 2009 и 2019 годах. Падение индекса в 2020 года связано с пандемией COVID-19 и общей паникой на мировых рынках, в результате которой инвесторы избавляются от акций, хеджируют средства и переносят свой капитал в более низковолатильные активы, такие как золото и другие драгоценные металлы, валюты и прочие.

По идее, в течение ближайших двух лет при условии, что ситуация с кризисом, вызванным распространением нового коронавируса, стабилизируется, рынок может ожидать новая мощная волна роста. Но однозначно прогнозировать это нельзя, поскольку движение зависит от множества факторов, в том числе экономических показателей страны, таких как ВВП, уровень инфляции, показатели отдельного сектора производства и многих других.