Как создать портфель ценных бумаг: полное руководство и примеры

Порядок формирования инвестиционного портфеля – 5 основных этапов

Итак, вы твёрдо решили сформировать свой инвестиционный портфель. Рассмотрим, что для этого понадобится.

Всем новичкам рекомендую следовать принципу консервативности. Это значит, что базой для портфеля должны стать консервативные и надёжные финансовые инструменты. Рисковать будете потом, когда увеличите свои активы на 50-100%. А пока будьте благоразумны, терпеливы и последовательны.

И чётко следуйте экспертному руководству.

Этап 1. Постановка инвестиционных целей

Чем конкретнее цели инвестора, тем более эффективной будет его финансовая деятельность. Если человек приходит на рынок с туманными намерениями, результат тоже будет туманным и неопределённым. Цель «немного подзаработать, если получится» не прокатит. Ставьте перед собой реальные и конкретные задачи.

Профи работает на результат. Он приходит на биржу подготовленным и готовым побеждать. При этом ни на минуту не забывает о безопасности. Его капитал неуязвим для внешних потрясений, а сам он защищён от импульсивных решений правильно выбранной стратегией.

Начинающим инвесторам я бы посоветовал работать с профессиональным консультантом. Многие брокерские компании выполняют такие функции даже бесплатно. Не пренебрегайте квалифицированной помощью, слушайте мудрые советы и следуйте им.

Этап 2. Выбор инвестиционной стратегии

Выбор стратегии зависит от личных предпочтений инвестора и его конечных целей.

По сути, есть всего 3 стратегии инвестирования:

• агрессивная;
• консервативная;
• умеренная.

Агрессивная (она же активная) стратегия предполагает постоянный контроль рыночных изменений. Активный инвестор постоянно действует – покупает, продаёт, реинвестирует. Его цель – приумножить капитал в кратчайшие сроки. Такая стратегия требует времени, знаний и средств.

Пассивная стратегия – это выжидание. Вкладчик не участвует в промежуточных процессах и рассчитывает только на долгосрочный результат. Либо получает прибыль с дивидендов, процентов и купонов. Именно такую стратегию я бы порекомендовал новичкам. Немного скучно, но зато надёжно.

Этап 3. Анализ рынка ценных бумаг

Исходя из целей инвестирования, проанализируйте рынок ценных бумаг и определите для себя наиболее подходящие к вашей стратегии инструменты. На этой стадии рекомендую выбрать надёжного брокера – проводника в бесконечном финансовом лабиринте.

Инвестировать на бирже, безусловно, сложней, чем делать банковские вклады, но гораздо проще, чем зарабатывать деньги ежедневным трудом на заводе или в офисе. Главное – принять на себя ответственность за финансовые решения и разобраться в биржевых механизмах хотя бы на уровне любителя.

Но не стоит бросаться в омут с головой. Для начала почитайте блоги, статьи, книги для новичков. Когда вы поймете, чем облигации отличаются от акций и что такое ETF-фонды, постепенно переходите к практике. Изучите котировки компаний за текущий и прошлый год, посмотрите, насколько выросли те или иные ценные бумаги, и какой доход это принесло их владельцам.

Некоторые новички выбирают стратегию следования за опытными инвесторами. Иногда брокеры разрешают изучать портфели успешных игроков и вкладывать деньги по принципу «делай как я».

Этап 4. Выбор активов в портфель

Биржевые инвестиции непредсказуемы, но это не лотерея и не игра в казино. Здесь вы сами вправе контролировать ситуацию и уравновешивать риски. Точную прибыль предсказать невозможно, особенно по акциям внутреннего российского рынка, но примерный рост доходов по консервативной стратегии – величина вполне определённая.

Распределяйте активы по тем направлениям, в которых вы хотя бы минимально разбираетесь. Не стоит, к примеру, вкладывать деньги во фьючерсы, если вы не в курсе, как они работают. Лучше положите остаток нераспределённых средств в валюту. Пусть на брокерском счёте будут свободные деньги.

Этап 5. Покупка ценных бумаг и начало мониторинга сформированного портфеля

Ценные бумаги на бирже приобретают через брокера. Напрямую деньги вкладывают в акции редко. Это делают в основном опытные инвесторы с большими деньгами.

Купить активы и забыть о них – неправильная тактика. Даже если вы самый консервативный инвестор на свете, требуется регулярно пересматривать портфель и проводить ревизию хотя бы раз в квартал или полгода. От каких-то бумаг придётся избавиться, а какие-то, наоборот, докупить.

Полезная ссылка – «Инвестиции в акции».

Виды портфеля

Возможный больший доход обусловлен более высоким риском. Это базовый подход при классификации. Во многом он носит условный характер. На конкретном промежутке времени консервативный портфель может получить доходность выше, чем портфель акций. Но в целом закономерности на долгосрочном периоде времени сохраняются.

Консервативный

Стандартный консервативный портфель включает облигации государства, крупных структур с государственным и частным участием. Еврооблигации, ОФЗ — самые популярные инструменты для включения.

Пример — фонд еврооблигаций УК Сбербанк управление активами. Структура фонда и динамика изменения цены пая (источник — сайт управляющей компании «Сбербанк»).

Сбалансированный

Средний риск при возможной средней доходности. Стандарт — включены акции и консервативные активы (облигации, еврооблигации) в различных пропорциях по секторам экономики.

Пример — «Сбербанк – фонд Сбалансированный».

Агрессивный

Формируется в основном из акций различной степени риска. От голубых фишек до третьего эшелона. В последнем случае риск зашкаливает, но и доходность возможна максимальная.

Пример актива с участием голубых фишек и акций первого эшелона — паи фонда «Добрыня Никитич» Сбербанка.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Начнем с самого главного вопроса: преимуществ и недостатков портфельных инвестиций. Начнем с позитивного.

Преимущества

Ликвидность. Первое и самое главное преимущество портфельных инвестиций в ценные бумаги – ликвидность вложений. В большинстве случаев, инвесторы вкладывают свои деньги в высоколиквидные или среднеликвидные ценные бумаги, благодаря чему, в случае надобности могут легко от них избавиться без существенной потери стоимости (а часто и с прибылью).

Но это касается далеко не всех ценных бумаг. Несмотря на то, что они обращаются на бирже ежесекундно, на некоторые ценные бумаги спрос может быть только через 2-3 дня, а то и больше. Но к этой категории относятся малоизвестные компании, которых никто не знает. К ним очень низкое доверие, их бумаги покупают с большой опаской, но при этом вложения часто оправдываются.

Открытость.  Рынок ценных бумаг достаточно открыт для широкой публики. Это касается как механизмов ценообразования, так и объемов торговли. Здесь не нужно самостоятельно изучать статистические данные, для того чтобы определить, по какой стоимости нужно будет продавать ту или иную бумагу (в отличии любимого в России рынка недвижимости). Это все находится в открытом доступе для любого человека – достаточно зайти на сайт Московской биржи.

Именно открытость позволяет видеть даже самому неосведомленному человеку несколько факторов: динамику цен от периода к периоду, объем вложений в ту или иную ценную бумагу, а также спред – разницу между ценой покупки и продажи.

Эти данные всегда придаются огласке, поэтому каждый может оценить эффективность вложений. Чего нельзя сказать о других видах инвестиций вроде недвижимости, бизнеса, инвестиционных фондов или банковских депозитов. Механизмы ценообразования там более туманны, а цены колеблются в зависимости от странных факторов.

Доходность. Ценные бумаги можно сразу отнести к высокодоходным финансовым инструментам. Причем акции, как один из самых доходных видов ценных бумаг, могут принести деньги сразу в двух случаях: при выплате дивидендов и при увеличении стоимости самой бумаги.

И если смотреть на дистанции, вложения в акции приносят своим инвесторам огромную прибыль в случаях, когда неизвестная компания врывается на рынок.

Простота в управлении. Ценные бумаги хороши еще и тем, что можно купить высоконадежные акции и просто-напросто забыть о них на какое-то время. На ваш банковский счет будут поступать дивиденды, без непосредственно вашего участия.

Тем не менее это палка о двух концах. С одной стороны, вы имеете достаточно неплохой пассивный доход, но с другой – при грамотном управлении доходность возрастет в разы.

Но помимо преимуществ, у портфельных инвестиций в ценные бумаги есть и ряд минусов.

Недостатки

Рискованность. Главное правило финансов – чем выше риски, тем выше доход. А если ценные бумаги являются высокодоходным активом, значит и риски там будут соответственно высоки.

Требования к знаниям. Лезть без базовых знаний на рынок ценных бумаг сродни самоубийству. И это не потому, что на РЦБ находятся одни акулы, которые готовы сорвать куш с новичка. Это стереотип. Просто без базовых знаний, даже при достаточном везении, вы очень быстро спустите весь инвестиционный счет, так и не увеличив свой капитал.

Инвестиции в РЦБ можно сравнить с покером. Даже у самого везучего игрока, который не знает теории, лишь базовые правила игры, настанет тот момент, когда его попросту задавят опытом. Вам не может вечно везти, поэтому без теоретической базы там делать нечего. Тем более, если вы не обладаете сумасшедшим везением.

Анализ. Это самая большая проблема. Неспособность многих людей анализировать ситуации может просто-напросто погубить их инвестиционный счет. Для того чтобы грамотно инвестировать, не нужно обладать огромным багажом знаний и специальными умениями. Достаточно правильно выстраивать причинно-следственные связи.

Но при этом большинство инвесторов об этом забывают. Грамотный анализ позволит вам выявить негативную тенденцию за несколько дней до её начала, минимизировать риски и получить максимальную прибыль даже в момент, когда рынок летит вниз.

Виды портфелей

В зависимости от выбранной стратегии по управлению активами принято выделять три вида инвестиционных портфелей:

1. Консервативный. Портфель считается таковым, когда инвестор выбирает проверенные финансовые инструменты. В таком случае прибыль будет не высокой, зато стабильной и с минимальным риском. Сюда можно отнести облигации государственные, либо крупных компаний, банковские депозиты, драгоценные металлы.
2. Агрессивный. Полная противоположность предыдущему методу. Инвестор стремится получить максимальную выгоду при высоких рисках. Данный тип портфеля выбирают опытные игроки, готовые рисковать. В такой портфель могут входить фьючерсы, акции мелких компаний.
3. Комбинированный (умеренный, смешанный). Такой вид предполагает баланс между доходностью и риском. В портфеле могут присутствовать как консервативные, так и агрессивные инструменты.

Говоря о фондовом рынке, по способу получения прибыли можно выделить несколько категорий:

• Портфель роста. Ориентирован на акции, стоимость которых будет расти.
• Портфель дохода. Приобретаются акции, которые будут приносить дивиденды.
• Краткосрочный. Покупка высоколиквидных акций, которые впоследствии будут перепродаваться.
• Долгосрочный. Приобретение активов и удержание их длительный период.
• Региональный. Покупка ценных бумаг одного региона в целях концентрации на одном рыночном сегменте.
• Отраслевой. Приобретение ценных бумаг одной отрасли.

Где поучиться составлению

Есть два способа научиться составлению инвестиционного портфеля: самостоятельно и с помощью преподавателя.

Для самообразования:

1. Лекции по финансовым рынкам лауреата Нобелевской премии по экономике Роберта Шиллера: https://www.youtube.com/watch?v=V55JICknEsI&list=PL6-VdoXycNiQiQ1L9SmJRc5S9_m5EpmRf
2. Книги: У. Шарп «Инвестиции», Б. Грэм «Разумный инвестор», Ш. Беннинга «Финансовое моделирование в excel» , Н. Н. Талеб «Черный лебедь» и «Антихрупкость».

Для занятий с учителем:

1. Онлайн-платформа финансового образования «Красный циркуль»: https://red-circule.com/.
2. Сергей Кикевич и его проект «Рост сбережений»: https://rostsber.ru/.

Виды, сущность и задачи портфелей ценных бумаг

Если принять во внимание принадлежность портфеля, их можно разделить на эмиссионные и инвестиционные портфели. Эмиссионный портфель ценных бумаг – это группа бумаг, которые были выпущены данным эмитентом

Эмиссионный портфель ценных бумаг – это группа бумаг, которые были выпущены данным эмитентом.

Инвестиционным портфелем является группа ценных бумаг, которые принадлежат инвестору, то есть тому, кто вложил в эти ценные бумаги свой капитал.

Экономическая сущность инвестиционного портфеля состоит в том, чтобы придавать совокупности ценных бумаг, которые входят в его состав, некоторых характеристик рынка, которых невозможно достичь находясь на позиции отдельной ценной бумаги, зато являются возможными исключительно при их целевом сочетании (комбинировании).

Инвестиционный портфель выполняет несколько основных задач:

1. Обеспечивает устойчивый заданный уровень дохода.
2. Минимизирует риск или удерживает его на заданном уровне.
3. Снижает операционные затраты.
4. Решает специфические задачи, постановку которых невозможно осуществить не принимая во внимания возможности совокупности ценных бумаг.

Тип дохода, который является целью для инвестиционного портфеля ценных бумаг, определяет вид портфеля: портфель роста, дохода или комбинацией этих видов.

Портфель роста формируют из нескольких ценных бумаг, чьи рыночные цены возрастают по ходу времени. Целью такого портфеля является формировать совокупный капитал инвестора, который включает получаемые текущие доходы от факта обладания ценными бумагами. Стратегия инвестора определяет разновидность такого портфеля ценных бумаг:

1. Портфель с агрессивным ростом, который нацелен на приобретение максимального прироста имеющегося капитала; в большинстве своем включает акции молодых компаний, особенностью которых является быстрый рост. Вклады в них считаются рискованными, однако способны принести хороший доход.
2. Портфель с консервативным ростом, который формируют с целью сохранить первоначальный капитал и медленно постепенно его увеличивать, не подвергая его существенному риску. Он включает в большинстве своем акции везде известных проверенных компаний, цены которых растут в не слишком быстрых темпах.
3. Портфель комбинированного роста, который представляет из себя сочетание свойств агрессивных и консервативных портфелей. Он включает как надежные ценные бумаги, так и фондовые инструменты с высоким риском, список которых обновляется раз в определенный период. Этот вид портфеля – самый распространенный, поскольку по своей природе он является наиболее практичным сочетанием: как отсутствия риска, так и его наличия.

Составление портфелей на основе целей

С простотой открытия брокерского счёта стало модно создавать множество портфелей ценных бумаг под разные цели инвесторов. Рассмотрим популярные варианты.

1. Пенсионный портфель

Самый долгосрочный из всех возможных. Предполагает простое накопление для дополнения к пенсии. Никто не знает будет ли она вообще. Вполне вероятно, что через 30 лет пенсионный возраст могут поднять ещё не раз. Например, в Европе на пенсию идут с 70 лет. Но очевидно, что в 69 лет ходить на работу далеко не всем возможно.

Какие активы включить в пенсионный портфель? Ответ на этот вопрос зависит от возраста. Если сейчас вам 30 лет, то можно вкладывать 100% денег в акции, поскольку до пенсии ещё очень долго. Если вам уже 50 лет, то здесь стоит задуматься более подробно над пропорциями. Существует простая формула:

Процент акций в портфеле = 100 - возраст

Например, для пятидесятилетнего инвестора пропорция будет 50/50.

Эта формула неплохо работает. Есть только нюанс, что в период низких процентных ставок облигации практически не приносят дохода. Инфляция опережает её. Поэтому в такой период разумнее держать деньги в стабильных акциях дивидендных аристократов. Главное вовремя успеть продать их перед подъёмом ключевых ставок. Хотя если даже их оставить, то инвестор будет удовлетворен поступающими дивидендами.

Для рядовых инвесторов лучше формировать пенсионный портфель из ETF фонды, поскольку их можно купить и ничего больше не делать.

Если активно торговать (купил дешевле, продал дороже), то лучше открыть ИИС, чтобы воспользоваться налоговой льготой типа-Б или хотя бы как минимум отложить налоги до закрытия счёта.

Большинство пенсионных портфелей копят деньги на ИИС, поскольку он позволяет не платит налог на прибыль до закрытия счёта или же воспользоваться вычетом типа-Б, чтобы освободиться от налога полностью.

2. Накопительный портфель

Вторым часто используемым вариантом является «накопительный портфель ценных бумаг». Инвестор копит деньги, но без конкретной цели для чего. Возможно, он использует их для покупки недвижимости, потратит на путешествие, автомобиль и прочее. Срок инвестирования не известен.

Чаще всего эта часть занимает самую большую долю среди других портфелей ценных бумаг.

В такой портфель стоит включить как минимум 40-60% облигаций, поскольку деньги могут понадобиться в любой момент.

3. Детский портфель

Портфель ценных бумаг для детей. Такие варианты создаются инвесторами до 45-50 лет, когда их дети ещё маленькие.

Идея на что потратить эти деньги много:

• Оплата образования;
• Покупка недвижимости;
• Передача ценных бумаг или денег для старта в жизни;

В него лучше включать больший процент акций, поскольку вложения долгосрочные.

4. Пассивный доход

Портфель ценных бумаг для получения пассивного дохода. Предполагает регулярные снятие денежных средств со счёта.

Пассивный доход — это денежные средства, заработанные на инвестициях. Они регулярно поступают на счёт инвестора и не требуют никакого его участия.

Большую часть занимают дивидендные акции. Это позволяет снимать полученные проценты, не продавая основные активы. Это поможет избежать налога на прибыль.

Чтобы можно было полноценно жить только на пассивный доход потребуется крупная сумма на фондовой бирже. Например, с учётом средних дивидендов 6% годовых, можно посчитать примерную сумму, которую получить инвестор. Вот примерные расчёты:

• 30 тыс. в месяц — 6 млн;
• 50 тыс. в месяц — 10 млн;
• 100 тыс. в месяц — 20 млн;
• 150 тыс. в месяц — 30 млн;

Примечание

По факту прибыль будет больше, поскольку фондовый рынок с учётом дивидендов в среднем растёт более 6%.

5. Портфель для путешествий

Экзотический и приятный вариант для инвестора. Сюда инвестируются деньги для того, чтобы потом на доходы с них поехать в путешествие. Главная идея в том, чтобы туризм обходился бесплатно.

Чаще всего используется долларовый вариант накопления, поскольку стоимость путешествий для наших граждан напрямую связана с долларами.

В этот портфель логично включать дивидендные акции США. Полученные дивиденды вкладывать в какие-то иностранные облигации или еврооблигации, чтобы потом можно было легко эти деньги снять.

Есть ETF фонды на еврооблигации (FXRU, SBCB) и даже на трежерис (FXTB).

В каких пропорциях включать акции в портфель

На основании индекса

Смотрим долю каждой компании в индексе Московской биржи. И покупаем акции в аналогичных пропорциях. На самом деле повторить в идеале веса вы не сможете. Особенно при наличии небольших сумм. Но что-то похожего можно добиться.

Плюсы. Если у компании большой вес в индексе, значит она чем то его заслужила. Таким образом покупаем лучшие компаний (по мнению составителей индекса) на большую сумму. Остальные  на меньшую.

Минусы.

Трудозатратно. Состав индекса Московская биржа пересматривает несколько раз в год. Меняются веса, добавляются-убираются компании.

С вашей стороны в идеале это требует совершения дополнительных торговых операций. Докупки или продажи активов. И так на протяжении всей жизни. Согласитесь, не очень приятная перспектива. Да через несколько лет (или может даже месяцев) большинство «забьет» на эти ежеквартальные балансировки.

Дополнительно, вынужденные сделки влекут за собой повышенные доходы в виде брокерских комиссий и налогов.

Второй минус. Доля в основном индексе Московской бирже всего трех компаний (Сбербанк, Газпром и Лукойл) занимает 43% от всего веса. В индексе ТОП-15, более 50%.

Что это значит для вас в будущем?

Повышенные риски. Вдруг через несколько лет эти 3 компании снизят или отменят дивиденды (маловероятно конечно, но возможно). И тогда дивидендный поток просядет сразу почти в 2 раза! Не очень то приятная перспектива. Да даже отмена дивов только по одной такой компании сразу урежет ваш дивидендный поток на 13-17%.

Равными долями

Покупайте акции компаний в свой портфель на одинаковые суммы и будем вам счастье.

Плюсы.

Простота. В школе все учились и разделить свой капитал на 5-10, 20-30 частей сможет каждый.

Ровный дивидендный поток. Нет сильной зависимости от компаний с большей долей веса (как при индексном подходе).

Минусы. Компании с малой капитализацией более рискованные. И ставить мелочь на один уровень с Газпромом или Сбером может быть не совсем правильно (но здесь у каждого может быть свое субъективное мнение).

Проблему можно решить по другому …

Тебе вершки, мне корешки

Можете самостоятельно составить свой мини-индекс, с выделением определенных долей веса для компаний.

Делите свой список дивидендных акций на 2 или 3 части по размеру капитализации.

• Компании крупной капитализации (голубые фишки)
• Средней и (или) малой (можете разбить еще на 2 части, если у вас много компаний в портфеле).

Голубым фишкам присваивается больший вес, средним — стандартный, мелким и микро — низкий вес.

Допустим, акции из верхней части списка покупаются на сумму в 2 раза больше, чем у середнячков. На мелочь тратим в 2 раза меньше (от среднего). Получаем пропорцию 2 : 1 : 0,5.

Например.

• На покупку Сбербанка, Лукойла, — выделяем по 40 тысяч.
• Акции Башнефти и Магнита — покупаются на 20 000 каждая.
• АФК Система, ЛСР —  на 10 тысяч.

Соотношение может быть любое. На ваше усмотрение.

Так вы более-менее равномерно распределяете риски.

По отраслям

Смотрим на состав индекса Московской биржи. И что мы видим? БОльшая доля веса принадлежит компаниям нефтегазовой отрасли.

Нефтяной портфель (вернее получаемые дивиденды) будет сильно коррелировать с ценами на нефть и газ.

По простому, прибыль компаний  (а значит будущие дивиденды) сильно зависит от нефтяных котировок.

Логичнее включить в свой портфель компании из разных секторов экономики:

• электроэнергетики;
• финансов;
• телекоммуникаций;
• металлов;
• потребительского сектора;
• химии и нефтехимии.

Какие компании входят в каждую отрасль есть на сайте Мосбиржи.

Отрасль Телекоммуникации — состав индекса

Более удобно информация по индексам представлена на Смартлабе.

Состав индекса финансового сектора Мосбиржи

Свой-чужой

Разделяете свой капитал между компаниями-экспортерами и работающими на внутренний рынок страны.

Для чего это делается?

Что происходит при обесценивание национальной валюты? За счет роста валюты (доллара и евро по отношению к рублю).

Внутренним компаниям в этом время приходится несладко. Приходится закупать оборудование и товары за границей дороже. Это дополнительные издержки, которые напрямую отражаются на рентабельности бизнеса.

А вот у  экспортеров в это время прибыль растет. Как следствие — ваши потенциальные дивиденды.

Рубль укрепляется? Доходы экспортных компаний падают? На плаву вам помогут удержаться дивидендные рублевые компании.

Плюсы. Защита от валютных рисков.

Минусы. Основная масса интересных дивидендных компаний — товарно-сырьевые. Так или иначе завязаны на экспорте.

При составлении портфеля по такой тактике, мы будем вынуждены снижать долю каждой сырьевой компании в портфеле. А меньшим по количеству отечественных компаний, выделять большие доли.

Основные инструменты управления инвестиционным портфелем

Создание инвестиционного портфеля это лишь полдела, дальше им нужно управлять — следить за результатами, анализировать их и делать корректировки. Поэтому сначала стоит позаботиться об учёте инвестиций. Благодаря нему вы сможете увидеть реальную доходность своих вложений и сразу видеть активы, которые приносят убытки.

Есть два варианта ведения учёта:

• Сайт в Интернете. Вы импортируете туда отчёты по сделкам и сайт автоматически рассчитывает все показатели — доходность, доли активов, просадки. Если выбирать из русскоязычных, то лучший вариант — Intelinvest, здесь больше всего возможностей и неплохая бесплатная версия. Благодаря партнёрству с сервисом я могу предложить читателям блога скидку 20% на полноценную подписку (по промокоду 1VYV9CMSTD).
• Электронная таблица. MS Excel и подобные программы позволяют вести удобный учёт инвестиций, но нужно иметь навыки и в идеале разрабатывать шаблон самостоятельно. Подписчикам блога я раздаю , который использую с 2013 года.

Если вы ведёте учёт инвестиций, то управлять инвестиционным портфелем становится проще. Например, можно отслеживать качество диверсификации.

Допустим, вы решили инвестировать в акции популярных IT-компаний — Apple, Amazon, Microsoft, Google и Netflix. Диверсификация такого портфеля будет слабой, потому что в нем компании из одного сектора и они обладают сильной корреляцией:

С математической точки зрения, движения цен IT-гигантов практически совпадают. Для инвестиционного портфеля это означает, что акции дублируют друг друга и в случае коррекции на фондовом рынке вы рискуете потерять деньги одновременно во всех акциях — ваши риски только растут. Компания Disney в этом примере выделяется, потому что она представляет другой сектор экономики. Она будет хорошим дополнением к портфелю IT-компаний и позволит снизить риски.

В общем, стоит разделять все активы по секторам экономики и следить, чтобы какой-то из них не обладал слишком большой долей. Имеет смысл делать диверсификацию по валютам (использовать доллары, рубли, евро и т.д.) и по странам (инвестировать не только в акции России или США).

Если вы склоняетесь к пассивному управлению инвестиционным портфелем, то к этому моменту сформируется стабильный состав инвестиционного портфеля. Через несколько месяцев одни активы вырастут, другие упадут в цене — и это подходящий момент для первой ребалансировки.

К примеру, состав вашего портфеля 50% акций / 50% драгоценные металлы, а через год соотношение изменилось до 60% / 40%. Делая ребалансировку, вы продаете часть акций и докупаете драгметаллы — и возвращаетесь к 50% / 50%.

Для чего это делается? Во-первых, чтобы портфель не отклонялся от к первоначальной стратегии. Во-вторых, ребалансировка на длинной дистанции увеличивает доходность портфеля. По сути, мы продаём часть подорожавших активов и докупаем более дешёвые. Вот график для наглядности:

В этом примере ребалансировка не сразу стала эффективной, но за 18 лет портфель с её использованием принёс значительно больше прибыли.

Также стоит использовать реинвестирование полученной прибыли, это позволяет портфелю расти еще быстрее. Как и ребалансировка, реинвестирование на длинной дистанции увеличивает доходность ваших инвестиций (благодаря эффекту сложного процента):

Последний инструмент управления инвестиционным портфелем, о котором стоит упомянуть — хеджирование рисков. Эта операция позволяет фиксировать возможные потери портфеля на прогнозируемом уровне и в редких случаях зарабатывать на падающем рынке.

Хеджировать риски портфеля можно такими способами:

• открывать короткие позиции по слабым бумагам;
• использовать опционы и фьючерсы;
• открывать противоположные сделки на других рынках.

Это уже продвинутый уровень, поэтому хеджирование рекомендуется использовать только опытным инвесторам.

В зависимости от вашей вовлечённости в процесс инвестирования управление инвестиционным портфелем также включает в себя поиск выгодных точек входа и фиксацию прибыли/убытков. Пассивный инвестор делает это редко, активный — практически ежедневно. Это всё индивидуально, подход нужно выработать самостоятельно. Экспериментируйте 🙂

Как сформировать инвестиционный портфель по уровню риска

Приведу несколько обобщенных примеров о том, как собрать инвестиционный портфель.

Консервативный-это портфель инвестора, когда его состав обычно не так часто пересматривается. В основном, состоит из крупных компаний. Это по большей части “голубые фишки”. И имеющие еще хорошую дивидендную политику. Сюда же входят облигации.

Главная задача такого портфеля-сохранить капитал, так как в банках на депозитах уже не тот эффект. И приятным бонусом идет получение денег от умеренного роста цены акций, выплаты дивидендов.

Пример консервативного портфеля:

Агрессивный — Это более рискованный портфель и даже более подвижный. Сюда входят фьючерсы, которые уже нельзя так просто прикупить на длительный срок. Кроме них входят акции развивающихся молодых компаний,немного голубых фишек-самых передовых и щедрых на дивиденды. Данный портфель может приносить больше прибыли,чем консервативный однозначно.

Умеренный портфель-сочетает микс предыдущих двух портфелей. Потому что в него входят и надежные бумаги с долгосрочной перспективой держания. Так и спекулятивные активы в виде тех ж фьючерсов, которые при ваших операциях меняются с одних на другие в вашем портфеле. Прирост капитала выше среднего. И можно назвать портфель сбалансированным.

Важно!  Представленные варианты портфелей просто примеры разделений. Могут быть разные варианты портфелей.  Это зависит от статуса инвестора и его денежных возможностей

Но любой из таких портфелей  можно разбавить,например, американскими активами.

Что такое сбалансированный инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — набор финансовых инструментов, которые используют, чтобы приумножать сбережения. Желая обезопасить себя от потери средств, их владелец распределяет сумму по различным классам активов. Деньги вкладывают в недвижимость, паевые фонды, депозиты, ценные бумаги, акции индексных фондов. 

Активы подбирают с учетом стратегии заработка. Такой подход снижает риск и повышает доходность. Бывают следующие виды инвестиционных портфелей:

• Консервативный. Он подходит для новичков, желающих попробовать свои силы и опасающихся потерять капитал. Обычно применяют, чтобы сохранить деньги, так как основными его особенностями являются низкие риски и небольшие доходы. Владелец капитала не получит большой заработок. В портфель включают низкорискованные активы: облигации федерального займа, депозиты, накопительные счета. Инструменты имеют предсказуемую доходность на уровне инфляции и составляют порядка 4,5-5,5% в год.
• Умеренный. Подходит для инвесторов, которые рискуют в разумных пределах. Портфель имеет среднюю доходность, но им уже надо управлять. Если пустить ситуацию на самотек, то риски возрастут. Чтобы заработать, инвестор приобретает облигации федерального займа, ценные бумаги надежных эмитентов, индексных фондов, и сам выбирает набор инструментов.
• Активный. Портфель практически не содержит консервативные инструменты. Он состоит из облигаций коммерческих компаний, банков, венчурных инвестиций, опционов и фьючерсов. Доходность иногда может быть 50% годовых и выше, однако риски растут пропорцально прибыли. Есть шанс потерять капитал при неудачной сделке. Поэтому количество операций всегда контролируют. Вкладчик следит за ситуацией на рынке, реагирует на изменения.

Портфели бывают активные и пассивные. В первом случае инвестор контролирует операции, проводит агрессивную торговлю. Он работает с доходными и рискованными активами. Сформировав пассивный набор финансовых инструментов, инвестор практически не участвует в сделках. Он не мониторит рынок и не проводит аналитику. Для заработка приобретают слитки, акции индексных фондов, открывают металлические счета.

Грамотно составив портфель, инвестор получит прибыль в течение 1-10 лет. Открывая вклад на короткий срок, владелец капитала покупает низкодоходные активы. Так шанс потерять сумму ниже. Чтобы заработать, используют рискованные инструменты. Ближе к моменту достижения цели состав портфеля меняют. Постепенно долю рискованных активов снижают, заменяя их облигациями надежных эмитентов и государственными ценными бумагами.

Какие существуют способы оптимизации инвестиционного портфеля – 3 основных способа

Ленивый человек всегда найдёт причину, по которой он не будет заниматься инвестициями. Он скорее поверит Сергею Мавроди, чем самому себе, или будет скупать бытовую технику, когда доллар начнёт дорожать.

Деятельный и дальновидный индивид, думающий о будущем, такими глупостями не занимается. Он ищет способы оптимизировать свой личный инвестиционный портфель. С ним ему не страшны внутренние кризисы, скачки валют и падения рубля.

Способов оптимизации портфеля множество, но я рассмотрю наиболее эффективные.

Способ 1. Диверсификация портфеля

Первое и главное правило инвестора. На простом языке оно звучит так: «Много яиц, много корзин». Чем больше инструментов вы выбираете, тем ниже риски. Но и доходы надо рассчитывать так, чтобы перекрыть инфляцию.

Классическая диверсификация выглядит следующим образом:

• 50-70% вкладывает в низкорисковые инвестиции;
• до 20% помещает в высокодоходные направления с высокой степенью риска;
• остальное идёт на резервные нужды и помещается на банковские депозиты или, например, обезличенные металлические счета.

Не обязательно придерживаться именно такого соотношения. Главное – не нарушать баланс, вкладывая слишком много в один актив.

Способ 2. Банковские депозиты

Ещё один способ для людей, которые прежде всего ценят в инвестициях надёжность. Распределите деньги по крупнейшим банкам страны. Но следите, чтобы размер вкладов не превышал сумму государственного страхования. На момент написания статьи она равна 1,4 млн руб.

Банки, кстати, тоже предлагают индивидуальные инвестиционные программы. Например, в Сбербанке действует защищённая программа для частных лиц с гарантированным возвратом первоначального взноса. При этом вкладчик сам выбирает 1 из 5 возможных направлений инвестирования.

Способ 3. Вложения в недвижимость

Если вы живёте в крупном населённом пункте, то инвестиции в жилую и коммерческую недвижимость помогут не только сохранить, но и приумножить начальный капитал. По крайней мере, инфляцию вы точно перекроете, а если вложитесь в объект на стадии стройки, то обязательно получите в будущем доход в 30-70%.

Расширяем кругозор – смотрим интересный ролик по теме публикации.