Шорт и лонг на бирже простыми словами

Что такое лонг и шорт в трейдинге?

Оба понятия касаются того, в каком направлении трейдер будет торговать. При этом разница лишь в том, что шорт в трейдинге – это работа на понижение, а лонг – на повышение. Посмотрим детальнее, как это работает. Шорт открывается тогда, когда трейдер понимает, что в ближайшее время цена актива расти не будет.

Он указывает цену, за которую будет ПРОДАВАТЬ купленный актив. А когда сделка закрывается, покупает его по сниженной цене и продает по повышенной, той, которую указал в начале торговли. В данном случае ситуация обратная классической. В обычном варианте трейдер покупает дешевле, чтобы продать дороже. Например, вот так:

Именно это действие называют «лонг». Когда трейдер говорит, что идет в лонг, значит он работает на повышение. Схема стандартная, классическая и абсолютно понятная. Но с шортом в трейдинге все наоборот.

1. Вот тут трейдер говорит покупателю, что у него есть товар по очень выгодной цене. Только нужно будет совсем чуть-чуть подождать. Они договариваются о том, что буквально вот через 10 минут трейдер продает, а покупатель покупает (извините за тавтологию) какой-то товар по фиксированной ставке.
2. Трейдер ждет, пока товар упадет в цене. В принципе, подойдет любая стоимость, лишь бы она была меньше той, на которую договорились с покупателем. Это актуально именно для опционов, так как у нас прибыль фиксированная, в отличие от всяких там Форексов.

Теперь вы знаете, что такое лонг и шорт в трейдинге, чем они отличаются друг от друга и как вообще работает эта система. Регистрируйтесь на сайте инновационной IT-компании Олимп Трейд при помощи формы справа и уже через несколько минут сами сможете определить, когда и какую сделку лучше открывать!

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

Трейдинг криптовалют позволяет получать прибыль с помощью спекулятивных операций (краткосрочных или долгосрочных) на колебаниях курсов активов, которыми торгуют на бирже. Можно заработать, купив определённую криптовалюту, а затем продав её по поднявшейся стоимости. Кроме того, можно получать прибыль на снижении цены криптовалюты, открывая шортовую сделку.

Стратегия «Купи и держи» — самый успешный и наиболее распространённый способ получения дохода в период роста стоимости криптовалюты. Придерживаясь этой стратегии, трейдеры имеют возможность заработать на повышении цены финансовых инструментов на любых рынках: криптовалютных, валютных, фондовых, товарных.

Ключевыми особенностями данной стратегии являются:

1. Правильный вход в лонг после сильной корректировки на рынке.
2. Удержание открытой сделки до достижения поставленной цели, которая определяется техническим анализом.

Виды заработка на акциях

Имея на руках акции, инвесторы могут распоряжаться ими на свое усмотрение, исходя из имеющегося опыта, капитала, а также склонности к рискам. Часто вкладчики сочетают несколько способов, чтобы распределить упомянутые риски.

Трейдинг (биржевая торговля)

Трейдинг заключается в перепродаже акций, которые покупаются по одной цене, а продаются уже по более высокой. Возможностей для таких операций фондовый рынок предоставляет сполна, котировки акций в каждый момент времени растут или падают.

Факторы, влияющие на цену акций:

• показатель прибыльности компании;
• общая ситуация на рынке и политическая обстановка;
• настроения спекулянтов и пр.

Пассивное инвестирование в портфель ценных бумаг

Инвестор покупает акции и держит их на руках достаточно долго, вплоть до пяти лет. В таком случае минимизируются риски, хоть уровень доходности может и не оправдать ожиданий.

Способ является простым и прозрачным, не требует от вкладчика глубоких познаний всей тонкостей рынка и проведения основательного анализа. Выбирать можно среди всех предложений, а не ориентироваться только на очевидно прибыльные варианты. Необходимо только отслеживать прогнозы и быть готовым реагировать, если представится возможным обвал рынка.

Вовремя реагируйте на обвал рынка.

Законодательством определена повинность вкладчиков платить в казну налог на доход физлиц, который рассчитывается, как 13% от прибыли при продаже ЦБ. При этом, если вы инвестируете в акции на срок более трех лет, то от такой необходимости освобождаетесь.

Анализ периода отчетности

Каждый квартал и по итогам года компании выпускают финансовую отчетность о своей деятельности, которая может послужить моментальным толчком для перемещения цены на ценные бумаги как вверх, так и вниз. Обычно рынок предварительно делает прогнозы касаемо цен на ЦБ, но, если они значительно отличаются от действительности, это служит поводом для действительного изменения стоимости акций. Прогнозы рынка основываются на собственных размещенных оценках компаний.

Заработок на дивидендах

Дивиденды не зависят от котировок, поэтому в таком способе наблюдается очевидный плюс. Инвестор может рассчитывать сумму своего дохода, так как она утверждается на собрании акционеров компании-эмитента. Дивиденды по акциям могут выплачиваться ежегодно, реже – каждый квартал, что обсуждается в индивидуальном порядке.

На разнице курса

Суть заработка заключается в покупке ценных бумаг по такой цене, которую можно увеличить при продаже. Поскольку цены на акции постоянно растут и падают, этот подход и называется способом заработка на разнице курсов от купли-продажи.

Покупка недооцененных бумаг

Умение выбирать компании, выпускающие ценные бумаги, которые в определенный момент времени можно считать недооцененными – настоящий талант. Известный в мире инвестирования американец по имени Уоррен Баффет в свое время прославился за счет наличия такой предрасположенности, которая сделала его самым богатым игроком на финансовом рынке.

Уоррен Баффет — известный инвестор.

Принцип анализа заключается в обзоре мультипликаторов фундаментальных показателей, по которым можно выбрать и купить в свой портфель недооцененные бумаги

Кроме этого, важно учитывать новостной фон, происходящий вокруг компании, выпустившей акции, вместе с перспективами компаний-конкурентов

Можно ли заработать на падении акций

Финансовая биржа тем и хороша, что предоставляет участникам огромное количество инструментов для получения прибыли. Поэтому опытные игроки могут заработать не только на росте цены акций, но и на ее падении.

Такие манипуляции имеют название «шорт» (с англ. языка short – короткий). Инвестор определяет акции, которые, по его мнению, скоро начнут падать в цене, и «шортит» их. Другими словами, берет под них кредит у брокера на некоторое время, обязуясь в последующем продать их ему же по будущей цене. Прибыль заключается в разнице первой и второй цены бумаг, которая остается на руках у трейдера.

Маржинальная торговля — удобный инструмент для трейдеров и инвесторов

Стоит ли пользоваться маржинальной торговлей? В чём она может быть удобна? Давайте перечислим варианты, где она превращается в удобный инструмент трейдера.

6.1. Трейдинг внутри дня

Можно зарабатывать на трейдинге внутри, при этом имея стабильный доход от облигаций. Как это сделать?

Например, купили ОФЗ на 1 млн рублей. В таком случае можно торговать внутри дня бесплатно (платим только за торговый оборот) на сумму около 5-10 млн рублей.

Если вы успешно можете торговать, то можно неплохо заработать практически бесплатно. Ведь основная сумма лежит надёжно под проценты. Но риски потерять часть денег от трейдинга мы берём на себя.

Помните: 95% трейдеров внутри дня теряют деньги на бирже. При этом из-за самих себя. Только небольшая часть людей способна делать деньги каждый день.

6.2. Открытие коротких позиций

Только заёмные средства позволяют открывать позиции шорт. Поскольку мы не можем продавать то, чего у нас нет в портфеле. Короткие позиции активно используются спекулянтами для совершения сделок.

Поскольку акции склонны к росту, то открывать короткие позиции лучше уже более опытным трейдерам. И это делается на короткие промежутки времени.

Примечание

У большинства фондовых брокеров комиссия за перенос на ночь коротких позиций немного меньше, чем длинных.

6.3. Возможность совершать опережающие покупки

Здесь возможно несколько вариантов.

1 Инвестор знает, что вечером пополнит брокерский счёт. Акции и облигации растут. Чтобы не ждать вечера, можно купить их с самого утра. Таким образом, маржинальная торговля позволяет инвестору решать стоит ему ждать поступления денег или же купить сразу.

Причём за такую возможность использования заёмных средств ничего платить не надо, поскольку кредитное плечо в течении дня даётся без процентов.

2 Покупка на опережение. Инвестор знает, что пополнит брокерский счёт в течении ближайшего времени, на текущий момент фондовый рынок сильно упал (пусть на 5%). Тогда можно купить на просадке прямо сейчас. Маржинальная торговля стоит не так дорого, за несколько дней это почти ничего не будет стоить. К этому времени рынок может восстановится на 2-3%. Поэтому имеет смысл пользоваться удачными моментами для входа в рынок, чем ждать несколько дней пополнения.

Конечно, никто не знает отрастёт ли рынок через несколько дней. Поэтому речь идёт о гибкости, которое даёт маржинальная торговля. То есть возможность купить есть, а воспользоваться ей или нет решает уже каждый сам.

3 Дивидендный гэп. Например, после закрытия реестра акция открывается минус 7%. Можно сразу реинвестировать будущие поступления по дивидендам в акцию. Как показывает история, в момент прихода дивидендов акция обычно уже закрывает часть гэпа. Если инвестор не купил бы заранее, то пропустил бы возможность выгодно купить.

В данном случае можно сыграть на опережение.

6.4. Распределение активов

Пусть инвестор решил провести ребалансировку портфель. Он решил продать акции компании «А» и купить подешевевшие акции «Б». Чтобы не ждать продажу акций «А», он может заранее выставить заявку на покупку компании «Б». Таким образом, можно делать сразу два действия: покупать один актив и продавать другой.

6.5. Рычаг для увеличения заработка

Если трейдер может успешно торговать, то использование заёмных средств улучшит его показания. Поэтому можно сказать, что маржинальная торговля позволяет больше зарабатывать. Но не забываем, что в случае неудачи потери будут также больше.

6.6. Инструмент для хеджирование рисков

Маржинальная торговля позволяет хеджировать риски. Вспомним, что означает термин хеджирования: это уменьшение риска за счёт открытие противоположных позиций по финансовым инструментам.

Рассмотрим примеры, как инвестор может снизить риски и при это заработать:

1. На текущую ситуацию есть очевидно слабая акция и есть сильная. Можно взять с плечом крупних акций в лонг, а слабых в шорт. Таким образом, куда бы не пошел рынок инвестор будет зарабатывать;
2. Большой спред между депозитарными расписками в Лондоне и на Московской бирже.;
3. Покупка ETF на индекс Московской биржи (TMOS, VTBX, SBMX) и шорт акции, которая не растёт;

Опять повторимся: маржинальная торговля даёт возможности, а как ими распоряжаться решает инвестор. Хеджирование также несёт определённые риски, хотя должна их снижать. Но в каких-то неблагоприятных моментах может лишь усугубить ситуацию.

6.7. Возможность взять кредит

Если инвестор уверен в росте фондового рынка или каких-то отдельных акций, то вместо того, чтобы брать в банке кредит, гораздо проще взять его у брокера. Не надо ничего не подписывать, не ждать. Просто покупаете столько ценных бумаг, сколько планируете, а потом продаёте. В итоге это избавляет от лишних походов в банк, бумажной волокиты.

Длинная позиция

Лонг на бирже – это стратегия, характеризующаяся покупкой ценных бумаг или фьючерсных контрактов по низкой цене с их длительным удержанием, чтобы продать дороже. Прибылью является разница, полученная от этих операций.

То есть, когда вы слышите или читаете, что открыта длинная позиция или позиция лонг, нужно понимать, что речь идет о покупке актива с целью последующей его перепродажи по более высокой цене. Делается это лишь в том случае, если трейдер уверен в том, что стоимость будет расти.

Помимо такого названия, существует еще жаргонный вариант. Применяется он широко, поэтому озвучиваю. Позиции лонг называют также бычьими. Почему? Так сработали ассоциации с соответствующими животными.

Быки считаются упертыми, устойчивыми. Их рога приспособлены к тому, чтобы поддевать что-то вверх и носить. Тренд, идущий вверх, тоже называется бычьим. Сделки, совершаемые в этом направлении, получили такое же название. И даже трейдеров, открывающих длинные позиции, называют быками.

Чем отличаются лонг и шорт на рынке акций

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Лонг (англ. Long – длинный) отражает долгосрочную стратегию торговли акциями. Как правило, он основан на фундаментальных показателях и рассчитан на позицию «купи и держи», постепенный рост курсовой стоимости и регулярное получение дивидендов. Таких игроков, зарабатывающих на растущем рынке, условно называют «быками». В периоды экономического подъема они доминируют, и такой рынок принято назвать «бычьим».

Противоположная стратегия происходит от слова «короткий» (англ. Short) и отражает спекулятивную позицию, рассчитанную на быстрое извлечение прибыли не на постепенном росте, а на стремительном падении. Все биржевые индексы в долгосрочной перспективе растут: по статистике 80% времени рынки идут вверх. Однако кризисы и падения цены отдельных акций случаются резко и неожиданно для большинства инвесторов. Движения графика вниз почти всегда короче по времени и более резкие. Чтобы не потерять, а получить прибыль на обвальном падении котировок, придумана стратегия краткосрочной покупки актива и его последующая продажа с прибылью. Игроков на понижение принято называть «медведями». В отличие от «быков», они зарабатывают на падающем рынке, что характерно для финансового кризиса либо проблем с одной отдельно взятой компанией.

Шорт требует применения кредитного плеча, ведь для того, чтобы продать что-нибудь «ненужное», это «что-то» сначала надо купить. Разница с классическим кредитом в том, что брокер дает в долг не деньги, а ценные бумаги с плечом, размер которого зависит от рисков по конкретной акции. Соответственно, шорт повышает цену ошибки при занятии неверной позиции. Кредит для открытия длинной позиции используется реже.

Важно сделать оговорку: далеко не все акции можно шортить. Это связано со значительными рисками таких операций и невозможностью быстро продать активы

Из-за рисков высокой волатильности и низкой ликвидности брокер может не позволить открыть короткую позицию по акциям второго и тем более третьего эшелонов. Эмитентов, пусть даже с большой капитализацией, но недавно прошедшие IPO, шортить тоже нельзя. По ним еще недостаточно биржевой статистики, и поведение их акций может быть непредсказуемым. К доступным для открытия коротких позиций бумагам относится лишь небольшой перечень высоколиквидных акций, в основном голубых фишек – Газпром, Сбер, Роснефть и т. п. Список так называемых залоговых активов можно найти на сайте вашего брокера.

Обычно акции, доступные для маржинальной торговли, подразделяются на российские и иностранные ценные бумаги. Последние предназначены для квалифицированных инвесторов. Внутри каждой из этих категорий есть разделение по уровням риска клиента – стандартный, повышенный и высокий (особый). У каждого брокера свои нюансы классификации, но все они подчиняются общим требованиям Центрального Банка, биржи и клиринговой организации. 

Кроме оговорок по списку бумаг, брокеры вводят еще ряд ограничений, страхующих сделку от больших потерь:

• Дисконтирующие коэффициенты – доля собственных средств при открытии короткой позиции (как первоначальный взнос по ипотеке);
• Обязательные стопы в терминале трейдера;
• Уровень котировок, при достижении которых брокер принудительно закрывает короткие позиции (маржин кол).

Откуда брокер берет акции для шортов клиентов?

Не всегда мы можем шортить ту или иную акцию, потому что у брокера может просто не оказаться этих акций. Он бы рад вам дать взаймы, но у него их нет. Брокер тщательно отслеживает акции, для которых доступны «короткие» позиции.

Для каждого трейдера доводится информация о тех акциях, которые возможно «шортить». Брокер дополнительно может указать требования к счету.

Отсутствие некоторых акций для шорта объясняется их низкой ликвидностью, что делает потенциальные «короткие» торговые операции практически безнадежными.

Брокер дает акции взаймы как со своего счета, так и со счета клиентов. То есть, если на вашем счету находятся акции или деньги, брокер использует их в займе «overnight», а вы получаете свой процент в годовом расчете.

Брокер занимает акции в долг для своих клиентов. У тех клиентов, кому они сейчас не нужны или у других фондов. Проводят через Репо. В договоре с брокером есть даже пунктики об этом.

Ведь крупные долгосрочные  инвесторы могут давать свои акции  брокеру за вознаграждение.  Но это обычно в договоре прописывается. Можно и отказаться от этого пункта. Но это не значит, что вы продали акции, и мгновенно у кого-то их нашли и дали вам взаймы, это только сама биржевая сделка. А все остальное уже с задержками, но точно происходит. И клиринг Т+2  дает возможность  поставок не в день совершения шорта.

Лонг

Лонг с английского переводится как “длинный”. Это традиционная игра на повышение. Используют следующие выражения: встать в лонг, открыть длинную позицию. Срок не ограничен никакими временными рамками. Если за шорт инвестор платит брокеру проценты помимо комиссий по своему тарифу, то в лонге при использовании собственных денег никаких дополнительных расходов нет.

Понятие длинной позиции

Большинство инвесторов, кто покупает акции для своих долгосрочных портфелей, можно назвать игроками на повышение. Но трейдеры тоже зарабатывают на лонге. Необязательно ждать годы, чтобы увидеть рост активов.

Например, многие инвесторы в марте 2020 г. покупали подешевевшие акции. Уже сейчас некоторые ценные бумаги выросли в цене. Посмотрите на график Сбербанка. В марте цена достигала 162 ₽ за штуку. На 3 декабря 2020 г. она равна 239,52 ₽.

Механизм игры на повышение

Суть стратегии проста. Инвестор ожидает, что акции компании А скоро вырастут в цене. Он их покупает сегодня (для этого даже может воспользоваться кредитным плечом от брокера), ждет какое-то время и продает по более высокой цене, если прогнозы оправдались. Ожидание может быть как очень большим – месяцы и годы, так и очень коротким – 1 день.

Механизм лонга кажется проще, чем шорта. Но это только кажется. Прогнозировать повышение так же сложно, как и понижение. Те, кто купили акции банка ВТБ в мае 2007 г. или в январе 2011 г., до сих пор ждут возврата хотя бы к цене приобретения.

Долгосрочные инвесторы чаще используют стратегию лонг, потому что их портфели рассчитаны на 10 и более лет. Если выдерживается принцип диверсификации, применяется хотя бы какой-то фундаментальный анализ для выбора активов, то доходность неизбежна. Снижение возможно, но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.

С понятиями long и short связаны еще два интересных слова из сленга трейдера – быки и медведи. Быками называют тех, кто торгует в лонг. Аналогия с быком, который поднимает на рога своего противника. Так и трейдеры покупают акции, котировки которых в перспективе должны вырасти. Медведи – это шортисты. Медведь бьет лапой противника, а любители шорта опускают котировки продажей акций.

Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами

С лонгами обычно вопросов никаких не возникает. Все мы привыкли чем-то владеть, покупать. Все, что мы покупаем может вырасти в цене. Из-за инфляции так и происходит чаще всего.

Все инвесторы покупают активы, то есть идут в «лонг» по акциям, облигациям (последний шортят крайне редко). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем все растет, то они получают прибыль.

Противоположная ситуация с шортом (короткими позициями). Их открывают на короткие промежутки времени, поскольку редко когда удается удерживать длительное время позицию, которая падает долгое время. Плюс к тому же за это приходится платить.

Видимо поэтому они и называют длинная и короткая. Первые покупают на длительный срок, а вторые на короткий.

Далеко не все биржи позволяют открывать позиции на понижение. Например, на Форекс это приветствуется. Но этот рынок крайне спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть по сути являются спекуляциями.

На фондовой бирже по всем ликвидным акциям (голубые фишки) разрешено брать короткую позицию. При этом даже допускается кредитное плечо. По мало ликвидным шорт либо запрещен, либо размер плеча значительно меньше.

Что означает шортить и лонговать?

Отчасти вы уже поняли из предыдущей главы, что это значит. Чтобы было более понятно, лучше объяснить на примере. Новичкам нужно объяснить детальнее.

Лонговать — торговать, надеясь на повышение цен активов. Пусть какой-нибудь трейдер купил акций на 100 тысяч рублей. Через какое-то время их курс поднялся на 10%. Если он их продаст, то получит 110 тысяч рублей. Трейдер получит выгоду только при повышении курса.

Длинная позиция — это игра на повышение

Шортить — торговать, надеясь на понижение цен активов. Трейдер берёт в долг акции у брокера и продаёт их за 100 тысяч рублей. Эта сумма уже находится у него на счёте. Если акции упадут на 10%, он их сможет купить за 90 тысяч рублей и вернуть обратно брокеру.

Короткая позиция — это игра на понижение

А оставшиеся 10 тысяч рублей станут его прибылью. Стоит учитывать, что в этом случае брокер берёт комиссию, которая списывается ежедневно. Сумма может отличаться в зависимости от брокера.

Что это такое простыми словами

Суть шортовой и лонговой торговли

В переводе с английского «short» означает «короткий», а «long» – «длинный». В мире финансов шорт и лонг – это операции на бирже.

Шортить – значит реализовать активы по высокой цене, дождаться, когда она упадет, а затем выкупить их обратно. Соответственно, лонг, наоборот, приобрести дешевле – продать дороже.

Примеры шорта и лонга

Если трейдер убежден, что цена на конкретный финансовый инструмент упадет, он открывает шорт. Ценные бумаги для продажи он берет в долг у брокера. Как только курс актива упадет, выкупает их обратно и возвращает долг по сниженной стоимости. Выгода между продажей и покупкой составит доход трейдера.

Пример шорта:

Ценные бумаги достигли минимума в цене? Самое время делать лонг. Активы на бирже приобретаются по низкой цене. Затем трейдер дожидается роста котировок и продает ценные бумаги, тем самым получая доход с разницы между закупкой и реализацией.

Пример лонга:

Риски шортовых сделок

В 2009 году законодательством были введены ограничения на шорт. Так, если акции упали в цене больше чем на 3 % от стоимости закрытия, это значит, что шортить нельзя. Ограничения есть и по самим ценным бумагам, с которыми можно совершать подобные манипуляции. Их список определен брокером.

Чтобы успешно провернуть шорт на бирже, нужно быть опытным трейдером и хорошо знать рынок, его поведение. Новичку предугадать нужный момент будет крайне сложно, отсюда и высокие риски.

Шорт и лонг на рынке Форекс

Чаще всего определения «шорт» и «лонг» применяются на фондовых рынках либо в местах, где общаются между собой трейдеры. На Форексе приняты понятия Buy и Sell, что означает покупка и продажа пары валют.

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

Основа рынка криптовалюты – спекуляции. Игроки зарабатывают на изменениях курсов активов. Они могут открывать лонг, зарабатывая на повышении цены криптовалюты, и шорт, дожидаясь падения курса.

Маржинальная торговля

Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли. 

При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.

Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

Торговля на рынке ценных бумаг – в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.

Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора. 

Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль. 

Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.

В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

Что такое маржинальная торговля?

При торговле на шортах и лонгах трейдер может использовать не только свой капитал, но и заемные средства, оставив в качестве залога часть активов на своем депозите. Торги с заемными средствами еще называют маржинальными и работают они примерно так:

1. Трейдер переводит часть своего капитала на маржинальный счет, который в процессе торгов будет выступать залогом для сделок.. 
2. Биржа или маржинальный пул открывают ему кредитное плечо — леверидж, увеличивая ордер на определенную сумму;
3. Трейдер закрывает позицию, возвращая заемные средства привязанные к стоимости открытия.

Кредитное плечо показывает соотношение между своим и заемным капиталом и измеряется в виде х2, х3, х10 и т.д. Например, х3 значит, что на $1 трейдера биржа готова выдать $3 кредита. Разные криптовалютные площадки предоставляют различное «плечо» — от х2 до х100. 

На практике маржинальная торговля нужна для получения высокой прибыли при относительно небольшом капитале. Например:

• Мы открываем ордер на покупку 1 монеты за $100;
• Берем кредитное плечо на х10 и за эти средства покупаем еще 10 монет;
• Цена вырастает до $120 и мы фиксируем прибыль — $1320;
• Возвращаем долг в $1000 и $320 оставляем в качестве прибыли. 

Очевидно, что без кредитного плеча доход составил бы лишь $20. Однако нужно помнить, что маржинальная торговля стремительно приумножает не только доходы, но и убытки — если бы в предыдущем примере цена не выросла, а упала на $20, то трейдер остался бы в минусе на $320 и эту разницу пришлось бы покрыть со своего, относительно небольшого депозита. 

Как уже говорилось, залогом по кредитованию выступают активы трейдера, находящиеся на маржинальном счете, и если их недостаточно, чтобы покрыть убытки по ордеру, то кредитор опять же может экстренно закрыть ордер и продать все активы на счету для погашения задолженности. Перед этим правда последует маржин-колл — сообщение о необходимости пополнить депозит для поддержания позиции либо же закрыть ее полностью (Стоп -аут). 

В целом же из-за высокого риска маржинальную торговлю не рекомендуется использовать новичкам, поскольку даже незначительная ошибка может обойтись потерей депозита в полном размере. 

Короткая позиция

Шорт в трейдинге – стратегия, полностью противоположная предыдущей. Она заключается в том, что трейдер, прогнозируя нисходящий тренд на каком-то активе, обращается к брокеру с заявкой, чтобы взять его у него в долг. После этого актив продается.

Но его нужно вернуть брокеру, для этого необходимо приобрести. Делается это, когда цена снизилась. В результате трейдер получает доход как разницу между продажей и покупкой.

Купить же нужно в нижней части этого тренда, когда цена упала. Иногда это происходит буквально за один или несколько дней. Распространенное выражение «покупка в шорт» говорит о том, что покупаются бумаги, чтобы вернуть их брокеру.

На жаргонном языке короткие позиции называются медвежьими. Опять же, сработала ассоциация с поведением животных. Также называется медвежьим нисходящий тренд и любые сделки, связанные с продажей активов. А трейдеров, торгующих на коротких позициях, называют медведями.

Что такое шорт?

Шорт (от английского «short position» — короткая позиция) — это сделка, направленная на получение прибыли при падении рынка. Данная торговая стратегия реализуется следующим образом:

1. Трейдер в ожидании падения котировок берёт у брокера акции в долг и продаёт их по текущей рыночной цене.
2. Бумага дешевеет, после чего инвестор покупает её и возвращает долг брокеру.
3. После закрытия короткой позиции трейдер получает прибыль в виде разницы между ценой продажи и покупки (именно в таком порядке).

Например, на момент открытия шорта стоимость одной обыкновенной акции СберБанка составляла 200 рублей. В ожидании падения котировок инвестор взял взаймы у брокера 100 акций и продал их по текущей рыночной цене, получив взамен 20 000 рублей. Через месяц данный актив подешевел до 170 рублей. Инвестор купил 200 акций за 17 000 рублей и вернул их брокеру. Разница в 3 000 рублей — это и есть итоговая прибыль трейдера.

На первый взгляд может показаться, что короткую позицию открыть сложнее, чем длинную. Но на самом деле, чтобы встать в шорт, нужно просто выбрать подходящую акцию и нажать на кнопку «Продать». Для этого у клиента должна быть активирована опция «Маржинальная торговля». После продажи акций на брокерском счёте отобразится сумма, полученная от продажи, и количество проданных акций со знаком «минус».

Полученные средства можно использовать только для обратного откупа ценных бумаг. Если акции вырастут в цене и этой суммы не хватит для их покупки, то разницу трейдеру придётся доплатить за счёт собственных средств.

Если с заработком на росте рынка всё логично и понятно, то с открытием короткой позиции у многих возникают вопросы. Поэтому, прежде чем шортить, следует учесть ряд особенностей, а именно:

1. Открыть короткую позицию можно только при наличии определённой суммы на счёте. Это нужно для того, чтобы трейдер смог покрыть стоимость взятых в долг акций на случай роста котировок. Для расчёта необходимой суммы брокеры используют специальные коэффициенты.
2. Не все акции дают возможность зарабатывать на шорте. Список активов, по которым можно открывать короткие сделки, определяется брокером. Как правило, шортить можно только ликвидные ценные бумаги (например, голубые фишки).
3. Не стоит открывать шорт перед дивидендным гэпом. После даты отсечки цена акций обычно падает на сумму выплаченных дивидендов, то есть образуется дивидендный гэп. Однако трейдеру, открывшему короткую позицию, не удастся заработать на этой закономерности, так как брокер спишет с его счёта сумму дивидендов.
4. Короткая позиция может быть принудительно закрыта брокером. Это происходит в тех случаях, когда у трейдера не хватает собственных средств для обратного выкупа акций. Чтобы портфель не ушёл в минус, брокер принудительно закрывает сделку, списывая деньги со счёта клиента. На бирже такая ситуация называется «маржин-колл». Цена, при достижении которой позиция закрывается в принудительном порядке, устанавливается заранее.
5. При открытии шорта брокер взимает дополнительную комиссию. Помимо стандартной платы за сделки, которая списывается в момент продажи и в момент покупки, стоимость маржинальной торговли в шорт также включает в себя комиссию за перенос непокрытых позиций. Она удерживается в том случае, если шорт переносится на следующий торговый день.