Опционы

Базовый актив

Валюты государств, акции компаний, фондовые индексы и товарно-сырьевые ресурсы – базовые активы. По сути это то, чем собирается торговать трейдер.

• Акции – ценные бумаги с определенным номиналом, представленные на финансовом рынке. С их помощью нельзя приобрести часть компании, однако они позволяют рассчитывать на получение с них доли прибыли. Прибыль насчитывает в конце отчетного периода.
• Биржевой индекс – самый логичный актив, представленный в виде «корзины», где собраны акции крупнейших компаний. Их суммарная стоимость формирует цену индекса, которая напрямую зависит от экономических, политических и других факторов.
• Валютные пары – самые распространенные активы, ликвидный и востребованный товар. Актив связан в пару, которая демонстрирует ценовое соотношение обеих валют. Например, пара USD/RUB показывает курс американского доллара по отношению к российскому рублю. Стоимость валютной пары постоянно меняется, поэтому необходим большой опыт, чтобы спрогнозировать это изменение.
• Сырьевые товары – самый популярный и простой актив. В список товарных активов входят золото, нефть, цветные металлы, пшеница и другие товары, по которым можно заключать сделки.

Что такое бинарные опционы?

Это механизм с фиксированной прибылью и убытками. Всего за считанные секунды или минуты можно заработать до 90% от стоимости или же потерять все. Особенность бинарных сделок – время. Каждый контракт имеет свой срок. Как только инвестор открывает опцион, он указывает срок его исполнения: от нескольких секунд до нескольких месяцев.

Покупая «колл», участник рассчитывает, что цена пойдет вверх. Если идет покупка «пут», то расчет ставится на падение цены по отношению к базовой стоимости на момент окончания срока.

Суть работы бинарных опционов – угадать событие. Например, появились новости, что компания выпустила новый товар. Это влечет за собой повышение цен на акции. Участник в этой ситуации покупает бинарный опцион на повышение цены (например, с 100 долл.за акцию до 110 долл), ставит период (1 час). Как только его ставка подтвердится, он получает доход.

Преимуществами бинарных опционов является то, что они дают заработать даже с небольшими суммами. Чтобы купить пакет акций потребуется большая сумма, а что угадать, куда пойдет ее цена, достаточно нескольких долларов. Платформы, на которых работают, вполне просты для понимания. На освоение уйдет несколько минут, после чего уже можно приступать к сделке.

Пример работы бинарных опционов.

Выберем актив е-Bay.

Установим время

Выберем на повышение.

Угадали и получили прибыль.

Виды опционов

Классификация зависит от выбранного критерия.

По типу:

• Европейские. Неудобны тем, что позволяют владельцу права покупки/продажи воспользоваться им только в срок экспирации. Это снижает пространство для маневра. Например, до срока экспирации цена БА меняется в выгодном направлении, но трейдер не может досрочно исполнить контракт. Он ждет до срока истечения, за это время график может уйти в убыточную сторону. К дате экспирации он может перейти в состояние «вне денег».
• Американские – гибче по сравнению с европейскими за счет того, что могут исполняться в любой день до истечения. Трейдер может реализовать свое право на продажу или покупку базового актива до экспирации. Это повышает шансы на успех, нет привязки к конкретной дате, контроль над сделкой сохраняется на протяжении всего срока ее службы.

Предположим, в конце мая покупается опцион Колл (базовый актив – фьючерсы на акции Аэрофлота). Выбран страйк 8000 руб, это значит, что для заработка нужно, чтобы при исполнении контракта цена находилась выше 8000 руб.

Дата исполнения установлена на 17 июня 2020г. Этот пример показан для Московской биржи, на ней торгуются американские опционы, поэтому трейдер может исполнить его до 17.06.20.

Если бы торговался европейский тип, то трейдеру пришлось бы ждать экспирации. По регламенту она происходит 17 июня 2020г. во время вечернего клиринга (18:45-19:05 МСК, обычно время ограничено 18:45-19:00 МСК, но в дни, когда происходит экспирация контрактов, временной диапазон увеличивается на 5 минут). К этому моменту Call опцион становится менее прибыльным – котировки акций Аэрофлота снизились в район 85 руб. за 1 бумагу.

Исполнение контракта все равно дает прибыль, но по сравнению с досрочным закрытием по более высокому курсу трейдер теряет больше половины потенциальной прибыли. Именно поэтому популярнее американский тип.

Что касается фиксации результата по сделке, то он может выполняться как открытием встречной позиции, так и непосредственно досрочным исполнением текущего контракта. Второй вариант применяется при отсутствии контрагента для заключения встречной сделки.

По методу организации торговли:

• Маржируемые (фьючерсного типа). В момент заключения сделки премия не перечисляется продавцу контракта, а, как и в случае с фьючерсами, на счетах продавца и покупателя фиксируется гарантийное обеспечение. Еще одно отличие от второго типа – присутствие вариационной маржи, она перечисляется по итогам каждой торговой сессии.
• Немаржируемые – при покупке контракта премия перечисляется продавцу, на его счете фиксируется ГО под опцион. Вариационной маржи нет, вместо этого при изменении цены меняется ГО на счете продавца (подписчика). Есть и прочие различия в том, как работают эти типы контрактов

Поставочные опционы

Так называются те контракты, по которым происходит поставка базового актива. При этом трейдера не заставляют держать контракт до экспирации (если он американского типа), позиции можно закрыть обратной сделкой – так фиксируется торговый результат. Можно обратиться к брокеру для досрочного исполнения.

Как правило, в роли базового актива выступает фьючерсный контракт. Экспирация опционов (поставочных) происходит за 2 дня до истечения соответствующего фьючерса во время вечернего клиринга на ММВБ.

Поставочные опционы и фьючерсы широко используются в реальном бизнесе для хеджирования рисков. Этот тип контрактов позволяет, например, подстраховаться на случай неблагоприятного изменения цены на сырье, оборудование, валюту и прочие категории базовых активов.

Как и где торговать бинарными опционами?

Рынок бинарных опционов во многом схож с торговлей фьючерсами, валютой на рынке Форекс у брокера Форекс Клуб, Альпари и т.д. – те же графики, правила технического анализа, индикаторы. Прибыльная торговля на рынке БО не представляется возможной без таких важных составляющих, как:

• торговая стратегия;
• торговый план;
• принципы управления депозитом.

Современные брокеры БО предоставляют своим клиентам несколько видов опционов:

• турбо-опционы – экспирация сделок составляет от 1 до 5 минут;
• классические опционы – время сделки от 5 минут до нескольких месяцев;
• опцион «Касание» или «Граница» — трейдер должен определить, коснется ли цена определенного уровня в период экспирации опциона или нет;
• опцион «Конструктор» — клиент сам выбирает параметры опциона.

Каждый трейдер подбирает собственный вид опциона в зависимости от используемой им торговой стратегии. При этом можно комбинировать сделки, заключая краткосрочные опционы в тот период, когда открыты долгосрочные. Торговля бинарными опционами осуществляется на платформе у рейтинговых брокеров бинарных опционов. Интерфейс платформы включает график валютных котировок (линейный, японские свечи, Хайкен Аши и т.д.), область настроек опциона, где указывается сумма сделки, время экспирации и направление сделки.

Перед тем как заключить сделку, трейдер должен провести анализ финансовых инструментов и найти подходящую точку входа в рынок. Для этого он может воспользоваться несколькими способами:

• торговый терминал MetaTrader 4 – позволяет устанавливать на график неограниченное количество технических индикаторов и открывать сразу несколько графиков;
• сайт TradingView – популярный среди трейдеров сервис, предоставляющий доступ к котировкам, индикаторам, новостным экономическим лентам и сводному тех.анализу, словом, всему, что необходимо трейдеру в торговле. Простые пользователи могут добавлять на график только 3 индикатора, но если купить статус Pro, то их число увеличится до 10;
• на платформе брокера – брокерские компании постоянно совершенствуют свои платформы, поэтому на некоторых из них можно использовать простые встроенные индикаторы, позволяющие искать точку для открытия сделки, не отрываясь от платформы.

После комплексного анализа рыночной ситуации трейдер принимает решение об открытии сделки, что он и осуществляет на платформе брокера. Опционы, как правило, открываются мгновенно после нажатия трейдером соответствующей кнопки.

Как работают опционы пут и колл

Какие бывают опционы? Выделяют два крупных класса: пут (put) и колл (call). Чем они отличаются?

Опцион колл дает право покупателю опциона приобрести базовый актив по определенной цене. Например, сейчас Газпром стоит 220 рублей и покупатель боится, что Газпром подорожает еще сильнее. Но деньги на покупку Газпрома будут только через 2 месяца. Поэтому инвестор покупает опцион колл за 10 рублей и закрепляет за собой право купить Газпром через 2 месяца за 220 рублей. В реальности цифры по операциям будут другие, но здесь я всё упрощаю для понимания сути сделки с опционами.

Дальше возможные три сценария:

1. Газпром подорожал до 250 рублей. Инвестор реализует свой опцион колл и покупает нужный объем акций за 220 рублей.
2. Газпром оказался дешевле 220 рублей и рухнул до 180. Инвестор не исполняет опцион, теряет опционную премию в 10 рублей, но покупает нужный объем акций по более дешевой цене.
3. Газпром остался на уровне 220-230 рублей, например, подорожал до 225 рублей. Здесь покупатель в минусе, но может действовать на свое усмотрение. Опционная премия – это была страховка на случай резкого роста стоимости актива. Продавец опциона в любом случае останется в плюсе: он либо сохранит за собой опционную премию в 10 рублей, либо реализует акции Газпрома по рыночной цене и всё равно оставит себе премию опциона.

Теперь рассмотрим пример опциона пут. Он дает покупателю право продать актив по определенной цене. Например, инвестор ждет, что акции Газпрома, которые сейчас стоят 220 рублей, могут подешеветь. Но продавать их дешевле не входит в его планы, поэтому он страхуется от понижения цены, покупая опцион пут, в соответствии с которым имеет право продать свои акции за 230 рублей (т.е. текущая цена + премия опциона в 10 рублей).

Дальше возможны три сценария:

1. Цена акций Газпрома уходит ниже 220 рублей, например, падает до 180 рублей. Инвестор использует свой опцион и продает свои акции за 220 рублей. Продавец опциона оказывается в минусе: он вынужден купить актив за большую цену, нежели рыночная.
2. Цена акций Газпрома уходит выше 220 рублей, например, до 250. Инвестор просто не реализует опцион, теряя 10 рублей премии, а продает акции по рыночной цене, имея профит 30 – 10 = 20 рублей с каждой акции.
3. Цена акций Газпрома осталась в коридоре 210-220 рублей. Тогда покупатель опциона может реализовать опцион, если цена ниже 220 рублей, или не исполнять его. Продавец опциона окажется в плюсе в любой случае. Он либо сохранит за собой опционную премию в 10 рублей, либо купит акции Газпрома по рыночной цене и всё равно оставит себе премию опциона.

Краткая история опционов

Инструменты, ставшие прародителями современных опционов, появились многие сотни лет назад – с древних времён греки использовали контракты, позволявшие фиксировать будущую стоимость товара в настоящем. Однако в более привычном виде массовое обращение опционов приходится на 17-й век, когда голландские спекулянты начали применять их при торговле луковицами. Развитие производных финансовых инструментов протекало достаточно медленно до самого 20 века — пока в 1960-х сформировался внебиржевой рынок США, на котором обращались опционы на акции и товарные активы.

Однако настоящий рывок в распространении этого инструмента начался в 1973 году, с открытия Чикагской биржи опционов. К началу 1990-х годов на рынке присутствовало широкое разнообразие этих инструментов с различными базисными активами. Развитие торговли опционами в РФ началось в 2001 году с образования срочной секции на бирже РТС, позднее превратившейся в самый успешный в России рынок производных финансовых инструментов FORTS.

Рыночные опционы, т.е. обращающиеся на крупных мировых биржах, не следует путать с бинарными опционами, которые предлагает множество контор с сомнительной репутацией. В их случаях вы попадаете в финансовое казино с двумя кнопками: сделать ставку на рост или падение актива за небольшой промежуток времени. Например, будет ли график доллар-рубль выше или ниже текущего значения через 15 минут. Контрагент ставки — как правило сама контора. Прибыль тут может составлять 80%, однако потери все 100% — так что устроители игр бинарных опционов оказываются в прибыли.

История

Опционы на товары и акции используются уже несколько столетий. В 1630-х годах во время тюльпаномании использовались фьючерсы и товарные опционы (покупатель получал право на покупку или продажу луковиц в будущем по заранее определённой цене). Опционы дали возможность выйти на рынок тюльпанов тем, у кого не хватало денег на покупку даже одной луковицы. В 1820-е годы на Лондонской фондовой бирже появились опционы на акции[источник не указан 2125 дней]. В 60-х годах в США уже существовал внебиржевой рынок опционов на товары и акции. Биржевая торговля опционами на американские акции началась в 1973 году, когда была основана Чикагская опционная биржа (CBOE).
К началу 1990-х годов на внебиржевых рынках производных инструментов формировался широкий спектр опционов, способный удовлетворить разнообразные финансовые потребности.

Ведущей площадкой по торговле опционами в России является Срочный рынок Московской Биржи.

Страйк

Цена исполнения опционного контракта (strike price, exercise price) – это барьер, относительно которого определяется рост или падение базового актива. Именно по этой цене вы сможете купить базовый актив до окончания действия контракта, если речь идёт об опционах call, и продать – если операция совершается с опционами put.

Данный показатель позволяет быстро оценить прибыль или убыток продавца при конкретном курсе и в конкретный момент времени.

1. Если вы приобрели call-опцион с расчётом на рост базового актива в фиксированный период времени (до момента экспирации, т. е. завершения контракта), то вы будете рассчитывать на повышение курса относительно страйк-цены. И не просто на повышение, а на рост, который покроет выплаченную продавцу премию и принесёт вам прибыль.
2. Если вы приобрели put-опцион, ожидая падение стоимости базового актива до момент экспирации, то это падение должно быть ниже страйк-цены настолько, чтобы вы смогли получили прибыль за вычетом выплаченной изначально стоимости опциона.

Во всех случаях биржевые операции с опционными сделками ориентируются на цену исполнения контракта. И трейдер должен уметь оценить вероятность изменения курса относительно этого основного параметра. Страйк-цена является определяющим порогом, от которого зависит выплачиваемая продавцу премия, то есть в конечном итоге – стоимость опциона.

Пример

Предположим, трейдер в ближайшую неделю ожидает повышения цены на базовый актив на 7% (до срока экспирации опциона). В данный момент времени фьючерс (на инвестиционный базовый актив) стоит 10000 американских долларов.

Другими словами, трейдер предполагает, что в день исполнения опциона котировки актива достигнут отметки 10700 долларов. То есть при приобретении Call опциона необходимо выбрать страйк ниже обозначенной цифры 10700. В противном случае при экспирации опциона он будет в позиции out-of-the-money или без денег.

К тому же следует исходить из того, что размер прибыли должен быть выше первоначальной временной стоимости опциона. В противном случае трейдер тоже ничего не заработает на заключаемой сделке. Отличный вариант для выбора страйка, чтобы опционный контракт закрылся в позиции in-the-money или в деньгах. Это произойдет при значении 10000 и меньше.

Другими словами, при покупке опционов, выбирая страйк, необходимо отталкиваться от нескольких принципиально важных аспектов.

Прежде всего он не должен находиться очень далеко out-of-the-money. Ведь в таком случае трейдер существенно понижает собственные шансы на получение прибыли.

Нормальной является ситуация, при которой при достижении момента экспирации страйк находился хотя бы незначительно, но в позиции in-the-money. Другими словами, чтобы у заключенного опционного контракта была внутренняя стоимость. Таким образом, трейдерам следует рассматривать приобретение опционов в позиции in-the-money или на небольшом расстоянии от нее.

В качестве примерного ориентира имеет смысл обращать пристальное внимание на индикатор среднего истинного диапазона или ATR (Average True Range). Он показывает волатильность в движении рассматриваемого инвестиционного актива в единицу времени

Проще говоря, когда нас интересует внутридневная торговля, следует анализировать значение дневного ATR. Когда же нас интересует внутринедельная торговля, то нам нужно анализировать значение недельного ATR. При этом некоторые трейдеры используют другой инструмент технического анализа – полосы Боллинджера. В этом каждый решает сам для себя.

К примеру, если значение среднего истинного диапазона составляет 2700, трейдеру не следует ориентироваться на размер страйка ниже 2400 от текущей цены на базовый инвестиционный актив.

Для Put опциона действует соответственно обратная логика. Трейдеру необходимо, чтобы котировки не добрались до выбранного страйка.

Суть работы опционов

Существуют такие понятия, как фьючерс и опцион, которые по определению практически идентичны. Но фьючерс – это обязательство и покупателя, и продавца. А опцион – обязательство только для продавца. Во втором случае покупатель получает право выбора: либо приобретать базовый актив, например акции, либо не покупать его. Во втором случае потеря ограничивается исключительно ценой контракта.

Понять, что такое опционы простыми словами, можно на примитивном примере, взяв на рассмотрение пекаря и фермера. Пекарь готовит сдобу хорошего качества из пшеничной муки по предзаказу, а фермер обеспечивает поставки пшеницы. Но при этом у него есть конкурент по бизнесу

Для пекаря важно получать пшеницу по выгодной для него цене, чтобы его бизнес не стал убыточным. Фермер, в свою очередь, предлагает гибкую ценовую политику для удержания клиента. Судя по этому примеру, пекарь предлагает фермеру купить у него право, то есть опцион, на 10 тонн урожая зерна грядущего года по текущей цене, например, 10 монет за тонну

Он сразу отдает незначительную премию в виде 2%, то есть 2 монеты от величины всей стоимости сделки – 100 монет за право покупки. Благодаря этому опциону фермер будет обязан продать оговоренное количество зерна по установленной стоимости и в указанный срок.

Из этого примера можно понять, как работает этот контракт. Опционный договор – это финансовый инструмент, который не дает равных прав и обязанностей покупателю и продавцу в определенных сделках. В любом случае покупатель опциона будет всегда в выигрыше, независимо от обстоятельств. В том случае, если цена контракта в будущем периоде возрастет, например, станет не 10, а 12 монет, то пекарь сможет воспользоваться своим правом и купить 10 тонн все равно за 100 монет. А если же стоимость рыночная на определенный товар падает, то пекарь просто отказывается от договора и теряет небольшую премию в размере 2%, а значит, дальше идет покупать у конкурентов.

Итак, что же такое опцион:

• это неравноправный финансовый инструмент, предлагающий покупателю и продавцу абсолютно разные условия;
• контракт, который покупателю дает право совершить покупку или отказаться от нее. А продавцам он устанавливает обязательства, которые те обязуются выполнять. В данном случае, купить или продать базовый актив – пшеницу. Но обычно на финансовых рынках базовыми активами являются акции или биржевые индексы;
• документ, напечатанный на листе бумаги, стоит всего 2% от общей стоимости сделки. На 100% сделка может быть совершена только в зафиксированном будущем периоде по истечении срока договора.

Необходимость опционов

Опционы дают право покупателям обезопасить свои позиции, как видно на рассмотренном примере. В менеджменте этот риск носит название хеджирование. Контракты очень востребованы у спекулянтов из-за большого плеча, примерно 50:1. То есть акции приобретаются всего за 2% от их реальной стоимости. Но в этом моменте появляются и большие возможности, и огромные риски.

Какие риски возможны при торговле опционами

Опционная торговля – это своеобразный вид деятельности, непохожий на другие. В нем есть целый список индивидуальных терминов, таких как внутренняя стоимость, цена Strike, коэффициенты чувствительности разного типа, в том числе дельта, гамма, бета и другие. То есть даже опытные трейдеры, строящие свою работу на торговле акциями, должны будут переучиваться, если решат заняться опционами – весьма прибыльным делом. Опционы не продаются без покрытия, то есть их нельзя шортить. Если трейдер прогнозирует увеличение стоимости акций, то ему нужно купить «колл», если снижение, то «пут». Обычно продавцом обоих опционов «колл» и «пут» является маркет-мейкер. Прибыль он получает лишь в том случае, если трейдер допускает ошибку.

Лучшие брокеры бинарных опционов:

Терминология

В опционной торговле используется ряд профессиональных терминов:

1. Цена исполнения опциона (страйк) – цена, по которой покупатель имеет право купить/продать, а продавец обязан это сделать.
2. Экспирация – это срок жизни или дата окончания опционного контракта. После этой даты он не подлежит исполнению.
3. Холдер (держатель) – покупатель опциона. Райтер – продавец.
4. Базовый актив – товар, ценные бумаги, валюта и прочие активы, которые покупают/продают в рамках опционного контракта.

Российский рынок тоже предлагает инвесторам поработать с этим рискованным и доходным инструментом. В частности, на Московской бирже представлены 308 контрактов. В основном, на акции крупных отечественных компаний, таких как Аэрофлот, Алроса, Северсталь, Газпром и пр. Есть на нефть, золото, пары валют.

Обратите внимание, что в названии встречается слово “маржируемый”. Оно присутствует во всех опционных контрактах, торгующихся на Московской бирже

Означает, что премия или гарантийный взнос не сразу перечисляется продавцу, а резервируется биржей.

Опционы, которыми торгуют на бирже, называют котируемыми.

Колл-опцион “в деньгах” означает, что цена актива выше, чем страйк по контракту.

Расчет объема покупки опциона

Основной нюанс при работе с этим типом инструментов в том, что помимо премии есть еще и гарантийное обеспечение, рассчитываемое для каждого контракта. Причем для опционов оно меняется в более широком диапазоне по сравнению с фьючерсами.

Разберем принцип движения денежных средств при торговле:

• В момент покупки на счете трейдера блокируется только ГО. Оставшуюся часть капитала он может использовать для торговли. Все опционы на ММВБ маржируемые, поэтому премия в момент входа не уплачивается.
• При движении цены БА в нужную сторону будет увеличиваться и ГО, но это компенсируется положительной вариационной маржой.
• Далее остается либо ждать экспирации и получать соответствующий фьючерс, либо досрочно зафиксировать профит встречной позицией.

При покупке инструментов технически можно приобретать контракты на весь депозит. Прибыль по таким позициям в теории не ограничена, но убыток не может превысить премию. Обычно составляется портфель из нескольких сделок с разными страйками и типами опционов (Коллы и Путы).

Что касается объема контрактов, которые позволит приобрести депозит, то их число можно оценить по ГО, указанному в спецификации на Московской бирже.

Пример

Предположим, депозит трейдера составляет $1000 или 72 000 руб. Он собирается купить опцион на акции Газпрома с последним днем обращения 5 августа 2020 года (осталось 5 дней). В спецификации контракта ГО для страйка 17 000 составляет 1316 руб. Именно эта сумма заблокируется при входе в рынок (независимо от того покупается Пут или Колл). Если опцион продается, то ГО будет выше, и составит уже 3344,2 руб. за 1 контракт.

В нашем примере трейдер может, например, купить 54 Колла или Пута. Или продать 21 контракт. Но профессионалы никогда не вкладываются в одно направление. Портфель, скорее всего, будет выглядеть как комбинация фьючерсов, Коллов, Путов.

Покупка опционов в Квике

Что касается технической составляющей трейдинга и того, как купить Пут или Колл опцион в Квике, то все стандартно:

1. Настраиваем рабочий стол. В обязательно порядке добавьте окно с доской опционов – дублируется та же информация, что и на ММВБ. Также понадобится окно «Текущие торги». Открыть график нужного инструмента можно двойным щелчком правой кнопкой мыши по строке в доске или вызвать его через контекстное меню из окна «Текущие торги». Стакан открывается двойным нажатием на строчку. Даже в учебном Квике у брокеров доступны те же контракты, что и на реальных счетах. Можно учиться работать с опционами на валюту, индексы, акции.
2. Для заключения непосредственно сделки жмем правой кнопкой на названии инструмента в окне «Текущие торги» или в стакане. Далее выбирается пункт «Новая заявка», в открывшемся окне задается объем сделки, направление и стоимость. Можно задать свою цену, покупать/продавать по рынку.

Заявка отправляется в стакан и исполняется, если есть контрагент.

Что представляют сегодня

Рассматривая опционы, как инструмент, обращающийся на срочном рынке Московской Биржи, следует разобрать саму специфику работы этого актива. В первую очередь необходимо понять, что это такой же контракт, как и фьючерс, но в отличие от него, опцион это право, но ни в коем случае не обязательство.

Различают два вида опционов: американские и европейские. Отличие заключается в том, что американские опционы позволяют затребовать исполнение в любой момент его существования, а европейские опционы дают возможность сделать это только в конкретную дату. На Московской Бирже все опционы являются американскими, поэтому мы будем рассматривать именно этот тип.

Небольшой отвлеченный пример поможет понять суть опционов:

Точеная фигура, большие чувственные глаза и чарующая улыбка. В ходе завязавшегося ненавязчивого разговора вы узнаете, что ей очень нравится ресторан, что в паре кварталов от вашего дома.  Допустим, что ваш разговор перерос нечто большее, и вы пригласили удивительную незнакомку провести вечер в этом ресторане. Вот только у нее очень напряженный график и она не знает, вырвется или нет. Попрощавшись с ней, вы тут же звоните в ресторан и пытаетесь забронировать столик на вечер. Но вот только менеджер заведения сообщает вам, что бесплатным бронированием они не занимаются и единственная возможность оплатить заранее некоторую сумму, в качестве залога. Вы соглашаетесь и оплачиваете.

Примерно так и выглядит ситуация с приобретением опциона.

Вы получаете право воспользоваться некоторым активом, например, пойти вечером в ресторан, но вы не знаете, пойдете или нет, ведь всегда есть вероятность, что незнакомка выключит телефон и никогда больше не перезвонит.  Запомним этот пример и приступим к разбору механики опционов.

В общих чертах опционы подразумевают покупку права приобрести или продать определенный инструмент у вашего контрагента, при этом он не будет иметь возможности вам отказать.

Как работает правовой механизм опциона на заключение договора?

Не стоит путать опционный договор и опцион на заключение договора. В первом случае это уже заключенный контракт, который имеет некоторые условия исполнения. В случае же с опционом на заключение договора, речь идет лишь о возможности заключения контракта в будущем.

Схема реализации условного права заключения договора выглядит так:

Преимущества опционов имеются как для покупателя, так и для продавца:

• Для продавца доля в ООО продается через одну операцию – по опциону. При этом нет необходимости вести отдельные переговоры с другими дольщиками, получать от них отказы, так как действует преимущественное право. В этом случае достаточно просто уведомить дольщиков об опционе и доставить оферту средствами связи, гарантирующими документальное подтверждение доставки.
• Для покупателя – это безопасный и удобный способ покупки, когда все условия определяются заранее. В некоторых случаях текст опционного соглашения может быть написан еще даже до того, как проведены все подготовительные работы. Кроме того, покупатель не обязан заключать договор по опциону, он лишь имеет право его акцептовать. Но если что-либо изменится, без каких-либо санкций сможет просто проигнорировать договор.